Synthetix Network

Réseau Synthetix (SNX) : Une Vue d'Ensemble Complet

Qu'est-ce que le Réseau Synthetix (SNX) ?

Le Réseau Synthetix (SNX) est un protocole de finance décentralisée (DeFi) construit sur la blockchain Ethereum qui permet la création d'actifs synthétiques. Ces actifs synthétiques, appelés « Synths », reflètent la valeur d'actifs du monde réel tels que les crypto-monnaies, les monnaies fiduciaires, les matières premières et les actions. Lancé en 2018 (initialement sous le nom de Havven avant le changement de marque), Synthetix est devenu l'un des projets pionniers de l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs une exposition à un large éventail d'actifs sans qu'ils n'aient à posséder les actifs sous-jacents.

Comment fonctionne le Réseau Synthetix (SNX) ?

Le Réseau Synthetix fonctionne via un système complexe de contrats intelligents qui permettent la création d'actifs synthétiques. Voici comment cela fonctionne :

Système de Garantie

Au cœur de SNX, les jetons servent de garantie pour l'écosystème Synthetix. Les utilisateurs verrouillent des SNX pour créer des actifs synthétiques (Synths) par un processus appelé mise en garantie. Le système exige une surenchère, généralement d'un ratio de 400 à 750 %, pour garantir la stabilité et la solvabilité du protocole, même pendant les fluctuations du marché.

Négociation des Synths

Une fois créés, les Synths peuvent être échangés librement entre eux sur l'échange de Synthetix, Synthetix.Exchange. Contrairement aux échanges traditionnels, les transactions sur Synthetix se font contre le contrat intelligent plutôt qu'entre acheteurs et vendeurs, offrant une liquidité infinie et une glissement zéro (jusqu'à la garantie disponible dans le système).

Pool de dettes et partage des risques

Tous les détenteurs de SNX partagent la dette collective du système. Lorsqu'un utilisateur met en garantie des SNX et crée des Synths, il assume une partie de la dette du réseau. Cela signifie que les rendements des détenteurs sont affectés par la performance de tous les Synths de l'écosystème, et non seulement ceux qu'ils ont créés.

Mise en garantie et récompenses dans le Réseau Synthetix (SNX)

La mise en garantie est un aspect fondamental de l'écosystème Synthetix :

Processus de mise en garantie SNX

Pour mettre en garantie des SNX, les utilisateurs verrouillent leurs jetons dans un contrat intelligent et créent du sUSD (le stablecoin du réseau indexé sur le dollar américain). Le montant de sUSD qui peut être créé dépend du ratio de garantie, maintenu pour assurer la stabilité du système. Les détenteurs reçoivent deux types de récompenses :

• Récompenses inflationnaires SNX : De nouveaux jetons SNX sont distribués aux détenteurs pour les inciter.
• Frais de négociation : Les détenteurs perçoivent une part proportionnelle des frais de négociation générés sur la plateforme (généralement 0,3 % de toutes les transactions).

Mining dans le Réseau Synthetix

Le Réseau Synthetix (SNX) n'utilise pas le mining traditionnel comme Bitcoin ou le premier Ethereum. Au lieu du mining par preuve de travail, SNX utilise un mécanisme de mise en garantie comme décrit ci-dessus. Étant construit sur Ethereum, la validation des transactions sous-jacente est gérée par le mécanisme de consensus d'Ethereum, qui est passé de la preuve de travail à la preuve d'enjeu avec la mise à niveau Ethereum 2.0.

À quoi sert SNX ?

Le jeton SNX remplit plusieurs fonctions critiques au sein de l'écosystème Synthetix :

Garantie

L'utilisation principale de SNX est comme garantie pour la création de Synths. Cette garantie est ce qui donne aux Synths leur valeur et leur stabilité.

Gouvernance

Les détenteurs de SNX peuvent participer à la gouvernance du protocole via le processus de Proposition d'Amélioration Synthetix (SIP), votant sur les modifications des paramètres du système, l'ajout de nouveaux Synths et les mises à jour du protocole.

Distribution des frais

Les frais de négociation générés sur la plateforme sont distribués aux détenteurs de SNX, incitant les utilisateurs à mettre en garantie leurs jetons et soutenir le réseau.

Sécurité du réseau

Le ratio élevé de garantie requis pour la création de Synths aide à sécuriser le réseau contre les fortes fluctuations de marché.

Distribution et lancement des jetons SNX

La distribution du jeton Synthetix Network (SNX) a évolué depuis son lancement :

Distribution initiale

Lors du lancement de Synthetix (sous le nom de Havven) en février 2018, la vente initiale de jetons a distribué 60 millions de jetons SNX (60 % de l'offre initiale de 100 millions). Le reste a été alloué à l'équipe, aux conseillers et à la fondation communautaire.

Politique inflationniste

En mars 2019, Synthetix a mis en place une politique monétaire inflationniste pour encourager la mise en garantie. L'offre était programmée pour augmenter de 100 millions à environ 245 millions sur une période de cinq ans, les nouveaux jetons étant distribués aux détenteurs.

Ajustes de l'offre

Le protocole a subi plusieurs propositions de gouvernance ayant ajusté le calendrier inflationniste pour équilibrer les incitations à la mise en garantie avec la préservation de la valeur des jetons.

Informations supplémentaires sur le Réseau Synthetix (SNX)

Synthetix Network s'est imposé comme une pierre angulaire de l'écosystème DeFi avec plusieurs caractéristiques notables :

• Mécanisme de négociation unique : Le modèle de négociation pair-à-contrat de Synthetix élimine le risque de contrepartie et offre une négociation sans glissement.
• Extension multichaîne : Principalement présent sur Ethereum, Synthetix s'est étendu à des solutions couche 2 comme Optimism pour réduire les frais de gaz et augmenter le débit des transactions.
• Options Synth diversifiées : Les utilisateurs peuvent accéder à des versions synthétiques de crypto-monnaies (sBTC, sETH), de monnaies fiduciaires (sUSD, sEUR), de matières premières (sXAU pour l'or) et même de fonds indiciels.
• Mise à niveau V3 : Synthetix développe son architecture V3, visant à rendre le protocole plus modulaire et à mieux s'intégrer aux autres protocoles DeFi.

Trader SNX avec Cryptohopper

Le jeton Synthetix Network (SNX) est disponible à la négociation sur de nombreuses plateformes d'échanges de crypto-monnaies. Les investisseurs et les traders peuvent facilement négocier SNX à l'aide du robot de trading automatisé de Cryptohopper, qui permet des stratégies de trading efficaces sur plusieurs plateformes d'échanges. La plateforme Cryptohopper permet aux utilisateurs de configurer des stratégies de trading avancées, d'implémenter des indicateurs techniques et d'automatiser leurs opérations de négociation SNX sans avoir à surveiller en permanence les marchés.

Risques et considérations

Lorsque vous interagissez avec Synthetix Network (SNX), tenez compte des éléments suivants :

• Le mécanisme complexe de pool de dettes signifie que les détenteurs partagent collectivement les risques
• Les frais de gaz élevés sur Ethereum peuvent affecter la rentabilité (bien que les solutions couche 2 contribuent à les atténuer)
• La dépendance du système aux oracles pour les prix introduit des points de défaillance potentiels
• L'incertitude réglementaire concernant les actifs synthétiques dans certaines juridictions

Comme pour tout investissement en crypto-monnaies, une recherche approfondie et la compréhension des mécanismes uniques du réseau Synthetix sont essentielles avant de participer à l'écosystème.