Synthetix

Rede Synthetix (SNX): Uma Visão Geral Completa

O que é a Rede Synthetix (SNX)?

A Rede Synthetix (SNX) é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) construído na blockchain Ethereum que permite a criação de ativos sintéticos. Esses ativos sintéticos, conhecidos como "Synths", rastreiam o valor de ativos do mundo real, como criptomoedas, moedas fiduciárias, commodities e ações. Lançada em 2018 (originalmente como Havven antes da rebranding), a Synthetix tornou-se um dos projetos pioneiros no ecossistema DeFi, oferecendo aos usuários exposição a uma ampla gama de ativos sem a necessidade de possuir os ativos subjacentes.

Como a Rede Synthetix (SNX) Funciona?

A Rede Synthetix opera por meio de um complexo sistema de contratos inteligentes que permitem a criação de ativos sintéticos. Veja como funciona:

Sistema de Colateralização

No cerne do SNX, os tokens servem como garantia para o ecossistema Synthetix. Os usuários bloqueiam SNX para criar ativos sintéticos (Synths) por meio de um processo chamado staking. O sistema exige uma sobregarantia, normalmente com uma taxa de 400-750%, para garantir a estabilidade e a solvência do protocolo, mesmo durante a volatilidade do mercado.

Troca de Synths

Uma vez criados, os Synths podem ser livremente negociados entre si na exchange da Synthetix, a Synthetix.Exchange. Diferentemente das exchanges tradicionais, as negociações na Synthetix ocorrem contra o contrato inteligente e não entre compradores e vendedores, proporcionando liquidez infinita e zero slippage (até a garantia disponível no sistema).

Pool de Dívida e Risco Compartilhado

Todos os stakeholders SNX compartilham a dívida coletiva do sistema. Quando um usuário faz staking de SNX e cria Synths, assume uma parte da dívida da rede. Isso significa que os retornos dos stakeholders são afetados pelo desempenho de todos os Synths no ecossistema, não apenas dos que eles criaram.

Staking e Recompensas na Rede Synthetix (SNX)

O staking é um aspecto fundamental do ecossistema da Rede Synthetix:

Processo de Staking SNX

Para fazer staking de SNX, os usuários bloqueiam seus tokens em um contrato inteligente e criam sUSD (a stablecoin da rede indexada ao dólar americano). A quantidade de sUSD que pode ser criada depende da taxa de garantia, que é mantida para garantir a estabilidade do sistema. Os stakeholders recebem dois tipos de recompensas:

• Recompensas inflacionárias SNX: Novos tokens SNX são distribuídos aos stakeholders como incentivo.
• Taxas de negociação: Os stakeholders recebem uma porcentagem proporcional às taxas de negociação geradas na plataforma (geralmente 0,3% de todas as negociações).

Mineração na Rede Synthetix

A Rede Synthetix (SNX) não utiliza mineração tradicional como o Bitcoin ou o Ethereum inicial. Em vez de mineração de prova de trabalho, o SNX utiliza um mecanismo de staking, como descrito acima. Como é construído no Ethereum, a validação de transações subjacente é gerenciada pelo mecanismo de consenso do Ethereum, que mudou de prova de trabalho para prova de participação com a atualização Ethereum 2.0.

Para que serve o SNX?

O token SNX desempenha várias funções críticas dentro do ecossistema Synthetix:

Garantia

O uso principal do SNX é como garantia para a criação de Synths. Essa garantia é o que dá valor e estabilidade aos Synths.

Governança

Os detentores de SNX podem participar da governança do protocolo por meio do processo de Proposta de Melhoria Synthetix (SIP), votando em mudanças nos parâmetros do sistema, adições de novos Synths e atualizações do protocolo.

Distribuição de Taxas

As taxas de negociação geradas na plataforma são distribuídas aos stakeholders SNX, oferecendo incentivo para os usuários fazerem staking de seus tokens e apoiarem a rede.

Segurança da Rede

A alta taxa de garantia exigida para a criação de Synths ajuda a proteger a rede contra volatilidade extrema do mercado.

Distribuição e Lançamento do Token SNX

A distribuição do token Synthetix Network (SNX) evoluiu desde seu lançamento:

Distribuição Inicial

Quando a Synthetix (como Havven) foi lançada em fevereiro de 2018, a venda inicial de tokens distribuiu 60 milhões de tokens SNX (60% do fornecimento inicial de 100 milhões). O restante foi alocado para a equipe, consultores e a fundação da comunidade.

Política Inflacionária

Em março de 2019, a Synthetix implementou uma política monetária inflacionária para incentivar o staking. O fornecimento foi programado para aumentar de 100 milhões para aproximadamente 245 milhões em um período de cinco anos, com novos tokens distribuídos aos stakeholders.

Ajustes de Fornecimento

O protocolo passou por várias propostas de governança que ajustaram o cronograma inflacionário para equilibrar os incentivos de staking com a preservação do valor do token.

Informações Adicionais sobre a Rede Synthetix (SNX)

A Rede Synthetix estabeleceu-se como uma pedra fundamental do ecossistema DeFi com vários recursos notáveis:

• Mecanismo de Negociação Único: O modelo de negociação peer-to-contract da Synthetix elimina o risco de contraparte e fornece negociação com zero slippage.
• Expansão Multi-Cadeia: Embora principalmente no Ethereum, a Synthetix expandiu para soluções de camada 2, como a Optimism, para reduzir as taxas de gás e aumentar o throughput das transações.
• Opções de Synth Diversas: Os usuários podem acessar versões sintéticas de criptomoedas (sBTC, sETH), moedas fiduciárias (sUSD, sEUR), commodities (sXAU para ouro) e até fundos de índice.
• Atualização V3: A Synthetix tem desenvolvido sua arquitetura V3, que visa tornar o protocolo mais modular e integrar melhor com outros protocolos DeFi.

Negociando SNX com o Cryptohopper

O token Synthetix Network (SNX) está disponível para negociação em várias exchanges de criptomoedas. Investidores e traders podem facilmente negociar SNX usando o robô de negociação automatizado do Cryptohopper, que permite estratégias de negociação eficientes em várias exchanges. A plataforma Cryptohopper permite aos usuários configurar estratégias avançadas de negociação, implementar indicadores técnicos e automatizar suas operações de negociação de SNX sem precisar monitorar constantemente os mercados.

Riscos e Considerações

Ao interagir com a Rede Synthetix (SNX), considere o seguinte:

• O complexo mecanismo de pool de dívida significa que os stakeholders compartilham o risco coletivamente
• As altas taxas de gás no Ethereum podem impactar a rentabilidade (embora as soluções de camada 2 ajudem a mitigar isso)
• A dependência do sistema em oráculos para feeds de preços introduz potenciais pontos de falha
• Incerteza regulatória em torno de ativos sintéticos em algumas jurisdições

Assim como qualquer investimento em criptomoeda, realizar pesquisas completas e entender os mecanismos únicos da Rede Synthetix é essencial antes de participar do ecossistema.