Synthetix

Jaringan Synthetix (SNX): Tinjauan Komprehensif

Apa itu Jaringan Synthetix (SNX)?

Jaringan Synthetix (SNX) adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang dibangun di blockchain Ethereum yang memungkinkan pembuatan aset sintetis. Aset sintetis ini, yang dikenal sebagai "Synths," melacak nilai aset dunia nyata seperti mata uang kripto, mata uang fiat, komoditas, dan saham. Diluncurkan pada 2018 (awalnya sebagai Havven sebelum berganti nama), Synthetix telah menjadi salah satu proyek perintis di ekosistem DeFi, menawarkan pengguna eksposur ke berbagai aset tanpa memerlukan mereka untuk benar-benar memiliki aset yang mendasarinya.

Bagaimana Jaringan Synthetix (SNX) Bekerja?

Jaringan Synthetix beroperasi melalui sistem kontrak pintar yang kompleks yang memungkinkan pencetakan aset sintetis. Berikut cara kerjanya:

Sistem Koluateralisasi

Intinya, token SNX berfungsi sebagai jaminan untuk ekosistem Synthetix. Pengguna mengunci SNX untuk mencetak aset sintetis (Synths) melalui proses yang disebut staking. Sistem membutuhkan overkolateral, biasanya dengan rasio 400-750%, untuk memastikan stabilitas dan kelangsungan protokol bahkan di tengah volatilitas pasar.

Perdagangan Synth

Setelah dibuat, Synths dapat diperdagangkan secara bebas satu sama lain di bursa Synthetix, yaitu Synthetix.Exchange. Tidak seperti bursa tradisional, perdagangan di Synthetix terjadi terhadap kontrak pintar, bukan antara pembeli dan penjual, memberikan likuiditas tak terbatas dan zero slippage (sampai dengan jaminan yang tersedia dalam sistem).

Kolam Hutang dan Risiko Bersama

Semua pemegang SNX yang melakukan staking berbagi hutang kolektif dalam sistem. Ketika pengguna melakukan staking SNX dan mencetak Synths, mereka mengambil sebagian dari hutang jaringan. Ini berarti pengembalian pemangku saham dipengaruhi oleh kinerja semua Synths dalam ekosistem, bukan hanya yang mereka cetak.

Staking dan Imbalan dalam Jaringan Synthetix (SNX)

Staking merupakan aspek fundamental dari ekosistem Jaringan Synthetix :

Proses Staking SNX

Untuk melakukan staking SNX, pengguna mengunci token mereka dalam kontrak pintar dan mencetak sUSD (stablecoin terikat USD dari jaringan). Jumlah sUSD yang dapat dicetak bergantung pada rasio kolateral, yang dipertahankan untuk memastikan stabilitas sistem. Pemegang saham menerima dua jenis imbalan:

• Imbalan Inflasi SNX: Token SNX baru didistribusikan kepada pemegang saham sebagai insentif.
• Biaya Perdagangan: Pemegang saham mendapatkan bagian proporsional dari biaya perdagangan yang dihasilkan di platform (biasanya 0,3% dari semua perdagangan).

Penambangan di Jaringan Synthetix

Jaringan Synthetix (SNX) tidak menggunakan penambangan tradisional seperti Bitcoin atau Ethereum awal. Alih-alih penambangan pembuktian kerja, SNX menggunakan mekanisme staking seperti yang dijelaskan di atas. Karena dibangun di Ethereum, validasi transaksi yang mendasarinya ditangani oleh mekanisme konsensus Ethereum, yang telah beralih dari pembuktian kerja ke pembuktian saham dengan peningkatan Ethereum 2.0.

Untuk Apa SNX Digunakan?

Token SNX memiliki beberapa fungsi penting dalam ekosistem Synthetix:

Koluateral

Penggunaan utama SNX adalah sebagai jaminan untuk mencetak Synths. Koluateralisasi inilah yang memberikan nilai dan stabilitas pada Synths.

Tata Kelola

Pemegang SNX dapat berpartisipasi dalam tata kelola protokol melalui proses Synthetix Improvement Proposal (SIP), memilih perubahan pada parameter sistem, penambahan Synth baru, dan peningkatan protokol.

Distribusi Biaya

Biaya perdagangan yang dihasilkan di platform didistribusikan kepada pemangku saham SNX, memberikan insentif kepada pengguna untuk melakukan staking token mereka dan mendukung jaringan.

Keamanan Jaringan

Rasio koluateralisasi yang tinggi yang diperlukan untuk mencetak Synths membantu mengamankan jaringan terhadap volatilitas pasar yang ekstrem.

Distribusi dan Peluncuran Token SNX

Distribusi Synthetix Network Token (SNX) telah berevolusi sejak peluncurannya:

Distribusi Awal

Ketika Synthetix diluncurkan (sebagai Havven) pada Februari 2018, penjualan token awal mendistribusikan 60 juta token SNX (60% dari total pasokan awal 100 juta). Sisanya dialokasikan kepada tim, penasihat, dan yayasan komunitas.

Kebijakan Inflasi

Pada Maret 2019, Synthetix menerapkan kebijakan moneter inflasi untuk meningkatkan insentif staking. Pasokan diprogram untuk meningkat dari 100 juta hingga sekitar 245 juta selama lima tahun, dengan token baru didistribusikan kepada pemegang saham.

Penyesuaian Pasokan

Protokol telah melalui beberapa usulan tata kelola yang telah menyesuaikan jadwal inflasi untuk menyeimbangkan insentif staking dengan pelestarian nilai token.

Informasi Tambahan tentang Jaringan Synthetix (SNX)

Jaringan Synthetix telah membangun dirinya sebagai landasan penting dalam ekosistem DeFi dengan beberapa fitur penting:

• Mekanisme Perdagangan Unik: Model perdagangan peer-to-contract Synthetix menghilangkan risiko pihak ketiga dan menyediakan perdagangan zero slippage.
• Ekspansi Antar Rantai: Meskipun terutama di Ethereum, Synthetix telah berkembang ke solusi layer-2 seperti Optimism untuk mengurangi biaya gas dan meningkatkan throughput transaksi.
• Opsi Synth Beragam: Pengguna dapat mengakses versi sintetis dari mata uang kripto (sBTC, sETH), mata uang fiat (sUSD, sEUR), komoditas (sXAU untuk emas), dan bahkan dana indeks.
• Peningkatan V3: Synthetix telah mengembangkan arsitektur V3-nya, yang bertujuan untuk membuat protokol lebih modular dan berintegrasi lebih baik dengan protokol DeFi lainnya.

Perdagangan SNX dengan Cryptohopper

Synthetix Network Token (SNX) tersedia untuk diperdagangkan di sejumlah bursa mata uang kripto. Investor dan pedagang dapat dengan mudah memperdagangkan SNX menggunakan robot perdagangan otomatis Cryptohopper, yang memungkinkan strategi perdagangan yang efisien di beberapa bursa. Platform Cryptohopper memungkinkan pengguna untuk mengatur strategi perdagangan yang canggih, menerapkan indikator teknis, dan mengotomatiskan operasi perdagangan SNX mereka tanpa perlu memantau pasar secara terus-menerus.

Risiko dan Pertimbangan

Saat terlibat dengan Jaringan Synthetix (SNX), pertimbangkan hal-hal berikut:

• Mekanisme kolam hutang yang kompleks berarti pemegang saham berbagi risiko secara kolektif
• Biaya gas yang tinggi di Ethereum dapat memengaruhi profitabilitas (meskipun solusi layer-2 membantu mengurangi hal ini)
• Ketergantungan sistem pada oracle untuk feed harga memperkenalkan potensi titik kegagalan
• Ketidakpastian regulasi seputar aset sintetis di beberapa yurisdiksi

Seperti investasi mata uang kripto lainnya, melakukan riset menyeluruh dan memahami mekanisme unik Jaringan Synthetix sangat penting sebelum berpartisipasi dalam ekosistem.