Synthetix

Synthetix 网络 (SNX)：全面概述

Synthetix 网络 (SNX) 是什么？

Synthetix 网络 (SNX) 是建立在以太坊区块链上的去中心化金融 (DeFi) 协议，它能够创建合成资产。这些合成资产，称为“Synths”，跟踪真实世界资产（如加密货币、法定货币、大宗商品和股票）的价值。Synthetix 于 2018 年推出（最初为 Havven，后更名），已成为 DeFi 生态系统中的先驱项目之一，让用户能够接触到各种资产，而无需实际持有底层资产。

Synthetix 网络 (SNX) 如何运作？

Synthetix 网络通过复杂的智能合约系统启用合成资产的铸造。以下是其运作方式：

抵押系统

核心而言，SNX 代币充当 Synthetix 生态系统的抵押品。用户通过质押过程锁定 SNX 以铸造合成资产（Synths）。该系统要求超额抵押，通常比例为 400-750%，以确保即使在市场波动期间协议的稳定性和清偿力。

Synth 交易

创建后，Synths 可在 Synthetix 的交易所 Synthetix.Exchange 上自由交易。与传统交易所不同，Synthetix 上的交易是针对智能合约进行的，而不是买卖双方之间的交易，从而提供无限的流动性和零滑点（最高可达系统中可用的抵押品）。

债务池和共享风险

所有 SNX 质押者共享系统中的集体债务。当用户质押 SNX 并铸造 Synths 时，他们承担了网络债务的一部分。这意味着质押者的回报受整个生态系统中所有 Synths 的表现影响，而不仅仅是他们铸造的 Synths。

Synthetix 网络 (SNX) 中的质押和奖励

质押是 Synthetix 网络生态系统的一个基本方面：

SNX 质押流程

要质押 SNX，用户需要将他们的代币锁定在智能合约中并铸造 sUSD（网络的美元挂钩稳定币）。可铸造的 sUSD 数量取决于抵押比率，该比率被维持以确保系统稳定性。质押者会收到两种类型的奖励：

• SNX 通胀奖励：新的 SNX 代币将作为激励措施分发给质押者。
• 交易费：质押者会获得平台上产生的交易费的比例（通常是所有交易的 0.3%）。

Synthetix 网络中的挖矿

Synthetix 网络 (SNX) 不使用像比特币或早期以太坊那样的传统挖矿。SNX 使用如上所述的质押机制，而不是工作量证明挖矿。由于它构建在以太坊上，底层的交易验证由以太坊的共识机制处理，随着以太坊 2.0 升级，该机制已从工作量证明转向权益证明。

SNX 用于什么？

SNX 代币在 Synthetix 生态系统中发挥着几个关键作用：

抵押物

SNX 的主要用途是作为铸造 Synths 的抵押品。这种抵押是赋予 Synths 价值和稳定性的关键。

治理

SNX 持币者可以通过 Synthetix 改进提案 (SIP) 流程参与协议治理，投票决定系统参数、新 Synth 的添加和协议升级。

手续费分配

平台上产生的交易费将分配给 SNX 质押者，从而激励用户质押他们的代币并支持网络。

网络安全性

铸造 Synths 所需的高抵押率有助于保护网络免受极端市场波动的影响。

SNX 代币发行和启动

Synthetix 网络代币 (SNX) 的发行情况自启动以来发生了变化：

初始发行

Synthetix（当时名为 Havven）于 2018 年 2 月推出时，初始代币销售分发了 6000 万个 SNX 代币（初始 1 亿供应量的 60%）。其余部分分配给了团队、顾问和社区基金会。

通货膨胀政策

2019 年 3 月，Synthetix 实施了通货膨胀货币政策以激励质押。供应量被设定为五年内从 1 亿增加到大约 2.45 亿，新代币将分配给质押者。

供应调整

该协议已经经历了几次治理提案，对通货膨胀计划进行了调整，以平衡质押激励与代币价值的维护。

关于 Synthetix 网络 (SNX) 的其他信息

Synthetix 网络凭借以下几个显著特点确立了自己在 DeFi 生态系统中的基石地位：

• 独特的交易机制：Synthetix 的点对合约交易模型消除了交易对手风险，并提供了零滑点交易。
• 跨链扩展：虽然主要在以太坊上运行，但 Synthetix 已扩展到诸如 Optimism 等二层解决方案，以降低以太坊交易手续费并提高交易吞吐量。
• 多样化的 Synth 选项：用户可以访问加密货币（sBTC、sETH）、法定货币（sUSD、sEUR）、大宗商品（sXAU 用于黄金）甚至指数基金的合成版本。
• V3 升级：Synthetix 正在开发其 V3 架构，旨在使该协议更模块化，并更好地与其他 DeFi 协议集成。

使用 Cryptohopper 交易 SNX

Synthetix 网络代币 (SNX) 可在众多加密货币交易所进行交易。投资者和交易员可以使用 Cryptohopper 的自动化交易机器人轻松交易 SNX，该机器人允许跨多个交易所进行高效的交易策略。Cryptohopper 平台允许用户建立高级交易策略、实施技术指标并自动化他们的 SNX 交易操作，而无需持续监控市场。

风险和注意事项

在参与 Synthetix 网络 (SNX) 时，请考虑以下事项：

• 复杂的债务池机制意味着质押者共同承担风险
• 以太坊的高交易费用可能会影响盈利能力（尽管二层解决方案有助于减轻这种情况）
• 系统依赖于用于价格馈送的预言机，可能会引入潜在的故障点
• 部分司法管辖区对合成资产的监管不确定性

与任何加密货币投资一样，在参与该生态系统之前，进行彻底的研究并了解 Synthetix 网络的独特机制至关重要。