Synthetix

Synthetixネットワーク（SNX）：包括的な概要

Synthetixネットワーク（SNX）とは何ですか？

Synthetixネットワーク（SNX）は、Ethereumブロックチェーン上に構築された分散型金融（DeFi）プロトコルであり、合成資産の創出を可能にします。これらの合成資産、通称「Synths」は、暗号通貨、フィアット通貨、商品、株式などの実世界の資産の価値を追跡します。2018年に（当初はHavvenとして、後にブランド名を変更）ローンチされたSynthetixはDeFiエコシステムの先駆的なプロジェクトの一つとなり、ユーザーは基礎となる資産を実際に保有することなく、幅広い資産へのエクスポージャーを得ることができます。

Synthetixネットワーク（SNX）はどのように機能しますか？

Synthetixネットワークは、スマートコントラクトの複雑なシステムを通じて合成資産の発行を可能にします。その仕組みは以下のとおりです。

担保システム

SNXトークンは、Synthetixエコシステムの基盤となる担保資産です。ユーザーはSNXをロックして、ステーキングというプロセスを通じて合成資産（Synths）を発行します。このシステムでは、市場変動時でもプロトコルの安定性と健全性を確保するために、通常400～750%の過剰担保率が求められます。

Synth取引

作成されたSynthsは、Synthetixの取引所であるSynthetix.Exchangeで自由に取引できます。従来の取引所とは異なり、Synthetixの取引は買い手と売り手間ではなくスマートコントラクトに対して行われるため、無限の流動性とゼロのスリップページ（システム内の利用可能な担保に達するまで）が実現します。

債務プールとリスク共有

すべてのSNXステーカートは、システム内の共通債務を共有しています。ユーザーがSNXをステーキングしてSynthsを発行すると、ネットワークの債務の一部を負います。これは、ステーカートのリターンは、保有しているSynthsの性能だけでなく、エコシステム内のすべてのSynthsの性能に影響を受けることを意味します。

Synthetixネットワーク（SNX）のステーキングと報酬

ステーキングはSynthetixネットワークエコシステムの重要な要素です。

SNXステーキングプロセス

SNXをステーキングするには、ユーザーはトークンをスマートコントラクトにロックし、ネットワークの米ドルペッグ型のステーブルコインであるsUSDを発行します。発行できるsUSDの量は、システムの安定性を確保するために維持される担保率によって異なります。ステーカートは、2種類の報酬を受け取ります。

• SNXインフレ報酬：新しいSNXトークンは、インセンティブとしてステーカートに配布されます。
• 取引手数料：ステーカートは、プラットフォームで発生した取引手数料の按分を受け取ります（通常、すべての取引の0.3%）。

Synthetixネットワークのマイニング

Synthetixネットワーク（SNX）は、Bitcoinや初期のEthereumのような従来のマイニングを採用していません。SNXは上記のようにステーキングメカニズムを使用します。Ethereumに基づいて構築されているため、基礎となるトランザクションの検証は、Ethereumのコンセンサスメカニズムによって行われ、Ethereum 2.0アップグレードでプルーフオブワークからプルーフオブステークへと移行しています。

SNXは何に使用されますか？

SNXトークンはSynthetixエコシステム内で重要な役割を果たします。

担保

SNXの主な用途はSynthsの担保として使用することです。この担保がSynthsの価値と安定性を支えています。

ガバナンス

SNXホルダーは、Synthetix改善提案（SIP）プロセスを通じてプロトコルのガバナンスに参加できます。システムパラメータの変更、新しいSynthの追加、プロトコルのアップグレードを投票することができます。

手数料の配分

プラットフォームで発生した取引手数料は、SNXステーカートに分配されます。これにより、ユーザーがトークンをステーキングし、ネットワークをサポートするインセンティブが提供されます。

ネットワークセキュリティ

Synthsの発行に必要な高い担保率は、極端な市場変動からネットワークを保護するのに役立ちます。

SNXトークンの配布とローンチ

Synthetixネットワークトークン（SNX）の配布は、ローンチ以来進化しています。

初期配布

Synthetix（Havvenとして）が2018年2月にローンチされたとき、最初のトークンセールでは、SNXトークン6,000万個（初期供給量の60%）が配布されました。残りはチーム、アドバイザー、コミュニティ財団に割り当てられました。

インフレ政策

2019年3月、Synthetixはステーキングを促進するためのインフレ政策を導入しました。供給量は5年間で1億個から約2億4,500万個に増加プログラムされ、新しいトークンはステーカートに配布されました。

供給量の調整

プロトコルは、ステーキングインセンティブとトークンの価値の維持をバランスさせるために、インフレスケジュールを調整したいくつかのガバナンス提案を受けてきました。

Synthetixネットワーク（SNX）に関する追加情報

Synthetixネットワークは、いくつかの顕著な特徴とともにDeFiエコシステムの基盤となっています。

• 独自の取引メカニズム：Synthetixのピアツーコントラクト取引モデルは、対者リスクを排除し、ゼロスリップページの取引を実現します。
• クロスチェーン展開：主にEthereum上で運用されているSynthetixは、ガスパフォーマンスを改善し、トランザクションスループットを向上させるために、Optimismなどのレイヤー2ソリューションにも対応しています。
• 多様なSynthオプション：ユーザーは、暗号通貨（sBTC、sETH）、フィアット通貨（sUSD、sEUR）、商品（金のためのsXAU）、さらにはインデックスファンドなど、幅広い合成資産を利用できます。
• V3アップグレード：Synthetixは、プロトコルをよりモジュール化し、他のDeFiプロトコルとより統合するためのV3アーキテクチャの開発を進めています。

CryptohopperでのSNX取引

Synthetixネットワークトークン（SNX）は、多数の暗号通貨取引所で取引できます。投資家やトレーダーは、複数の取引所で効率的な取引戦略を実現できるCryptohopperの自動取引ボットを使用して、簡単にSNXをトレードできます。Cryptohopperプラットフォームは、高度な取引戦略を設定し、テクニカル指標を実装し、市場を絶えず監視することなくSNXの取引操作を自動化することができます。

リスクと考慮事項

Synthetixネットワーク（SNX）を利用する場合、以下を考慮してください。

• 複雑な債務プールメカニズムにより、ステーカートは共同でリスクを負います。
• Ethereumのガス料金が高いため、収益性に悪影響を与える可能性があります（ただし、レイヤー2ソリューションによって軽減できます）。
• 価格フィードのオラクルへのシステムの依存は、潜在的な障害点となります。
• 一部の法域における合成資産に関する規制の不確実性

その他の暗号通貨投資と同様に、Synthetixネットワークの独自の仕組みを徹底的に調査し、理解してからエコシステムに参加することが重要です。