Synthetix

Сеть Synthetix (SNX): Обзор

Что такое сеть Synthetix (SNX)?

Сеть Synthetix (SNX) — это децентрализованный финансовый (DeFi) протокол, построенный на блокчейне Ethereum, который позволяет создавать синтетические активы. Эти синтетические активы, известные как «Synths», отслеживают стоимость реальных активов, таких как криптовалюты, фиатные валюты, товары и акции. Запущенная в 2018 году (первоначально как Havven, затем переименованная), Synthetix стала одним из пионерских проектов в экосистеме DeFi, предлагая пользователям доступ к широкому спектру активов без необходимости фактического владения базовыми активами.

Как работает сеть Synthetix (SNX)?

Сеть Synthetix функционирует благодаря сложной системе смарт-контрактов, которая позволяет выпускать синтетические активы. Вот как это работает:

Система обеспечения залога

В основе работы SNX лежат токены SNX, которые служат обеспечением для экосистемы Synthetix. Пользователи блокируют SNX для выпуска синтетических активов (Synths) в процессе, называемом стейкингом. Система требует чрезмерного обеспечения, обычно с соотношением 400-750%, чтобы гарантировать стабильность и платежеспособность протокола даже во время волатильности рынка.

Торговля Synths

После создания, Synths могут свободно торговаться друг против друга на бирже Synthetix.Exchange. В отличие от традиционных бирж, сделки на Synthetix осуществляются со смарт-контрактом, а не между покупателями и продавцами, обеспечивая бесконечную ликвидность и нулевой спрэд (до доступного обеспечения в системе).

Пул долгов и совместный риск

Все держатели токенов SNX разделяют коллективный долг в системе. Когда пользователь ставит SNX в залог и выпускает Synths, он принимает на себя часть долга сети. Это означает, что доходность стакеров зависит от производительности всех Synths в экосистеме, а не только тех, которые они выпустили.

Стейкинг и вознаграждения в сети Synthetix (SNX)

Стейкинг — это фундаментальный аспект экосистемы Synthetix:

Процесс стейкинга SNX

Чтобы поставить SNX в залог, пользователи блокируют свои токены в смарт-контракте и выпускают sUSD (стабильную монету сети, привязанную к доллару США). Количество sUSD, которое можно выпустить, зависит от соотношения обеспечения, которое поддерживается для обеспечения стабильности системы. Стейкеры получают два типа вознаграждений:

• Инфляционные вознаграждения SNX: новые токены SNX распределяются среди стакеров в качестве стимула.
• Комиссии за торговлю: Стейкеры получают пропорциональную долю комиссий за торговлю, генерируемых на платформе (обычно 0,3% от всех сделок).

Майнинг в сети Synthetix

Сеть Synthetix (SNX) не использует традиционный майнинг, как Bitcoin или ранний Ethereum. Вместо механизма Proof-of-Work майнинг SNX основан на стейкинге, как описано выше. Поскольку сеть построена на Ethereum, подтверждение транзакций осуществляется механизмом консенсуса Ethereum, который перешел от Proof-of-Work к Proof-of-Stake с обновлением Ethereum 2.0.

Для чего используется SNX?

Токен SNX выполняет несколько критически важных функций в экосистеме Synthetix:

Обеспечение

Основное использование SNX — как обеспечение для выпуска Synths. Именно это обеспечение придает Synths их ценность и стабильность.

Управление

Держатели SNX могут участвовать в управлении протоколом через процесс Synthetix Improvement Proposal (SIP), голосуя за изменения параметров системы, добавление новых Synths и обновление протокола.

Распределение комиссий

Комиссии за торговлю, генерируемые на платформе, распределяются среди стакеров SNX, стимулируя пользователей ставить свои токены в залог и поддерживать сеть.

Безопасность сети

Высокое соотношение обеспечения, необходимое для выпуска Synths, помогает защитить сеть от экстремальной волатильности рынка.

Распределение и запуск токенов SNX

Распределение токенов Synthetix Network Token (SNX) эволюционировало с момента запуска:

Первоначальное распределение

Когда Synthetix был запущен (как Havven) в феврале 2018 года, первоначальное предложение токенов выпустило 60 миллионов токенов SNX (60% от первоначального предложения в 100 миллионов). Остальная часть была выделена команде, консультантам и сообществу.

Инфляционная политика

В марте 2019 года Synthetix ввела инфляционную денежно-кредитную политику для стимулирования стейкинга. Предполагалось, что предложение увеличится с 100 миллионов до примерно 245 миллионов в течение пяти лет, и новые токены будут распределяться среди стакеров.

Корректировки предложения

Протокол претерпел несколько предложений по управлению, которые корректировали инфляционный график для балансировки стимулов стейкинга и сохранения ценности токенов.

Дополнительная информация о сети Synthetix (SNX)

Сеть Synthetix зарекомендовала себя как важнейший элемент экосистемы DeFi благодаря ряду значительных особенностей:

• Уникальная торговая механика: Модель торговли Synthetix «клиент-контракт» устраняет контрпартийный риск и обеспечивает торговлю с нулевым спрэдом.
• Расширение на другие цепочки: Хотя преимущественно на Ethereum, Synthetix расширился на решения Layer-2, такие как Optimism, чтобы снизить комиссию за газ и увеличить пропускную способность транзакций.
• Разнообразие вариантов Synths: Пользователи могут получить доступ к синтетическим версиям криптовалют (sBTC, sETH), фиатных валют (sUSD, sEUR), товаров (sXAU для золота) и даже индексных фондов.
• Обновление V3: Synthetix разрабатывает архитектуру V3, которая призвано сделать протокол более модульным и лучше интегрироваться с другими DeFi-протоколами.

Торговля SNX с Cryptohopper

Токены Synthetix Network Token (SNX) доступны для торговли на множестве криптобирж. Инвесторы и трейдеры могут легко торговать SNX с помощью автоматического торгового бота Cryptohopper, который позволяет создавать эффективные торговые стратегии на множестве бирж. Платформа Cryptohopper позволяет пользователям настраивать сложные торговые стратегии, использовать технические индикаторы и автоматизировать свои операции по торговле SNX, не требуя постоянного мониторинга рынков.

Риски и соображения

При работе с сетью Synthetix (SNX), обратите внимание на следующие моменты:

• Сложная система пула долгов означает, что стакеры разделяют риск коллективно
• Высокие комиссионные за газ на Ethereum могут повлиять на доходность (хотя решения Layer-2 помогают смягчить этот фактор)
• Зависимость системы от оракулов для формирования цен вносит потенциальные точки отказа
• Неопределенность регулирования синтетических активов в некоторых юрисдикциях

Как и при любом инвестировании в криптовалюты, важно провести тщательное исследование и понять уникальные механизмы сети Synthetix перед участием в экосистеме.