Synthetix

Síť Synthetix (SNX): Komplexní přehled

Co je síť Synthetix (SNX)?

Síť Synthetix (SNX) je decentralizovaný finanční protokol (DeFi) postavený na blockchainu Ethereum, který umožňuje vytváření syntetických aktiv. Tato syntetická aktiva, známá jako "Synths," sledují hodnotu reálných aktiv, jako jsou kryptoměny, fiat měny, komodity a akcie. Synthetix, spuštěný v roce 2018 (původně jako Havven před změnou názvu), se stal jedním z průkopnických projektů v ekosystému DeFi, nabízející uživatelům expozici vůči široké škále aktiv bez nutnosti vlastnit samotná základní aktiva.

Jak funguje síť Synthetix (SNX)?

Síť Synthetix funguje prostřednictvím složitého systému chytrých smluv, které umožňují mintování syntetických aktiv. Zde je to, jak to funguje:

Systém zajištění

Jádro SNX tokenů tvoří kolaterál pro ekosystém Synthetix. Uživatelé uzamknou SNX tokeny, aby prostřednictvím procesu stakingu vytvořili syntetická aktiva (Synths). Systém vyžaduje nadměrné zajištění, obvykle v poměru 400-750 %, aby byla zachována stabilita a likvidita protokolu i v turbulentních tržních podmínkách.

Obchodování s Synthy

Po vytvoření se Synthy mohou volně obchodovat vůči sobě na burze Synthetix.Exchange. Na rozdíl od tradičních burz probíhají obchody na Synthetix proti chytré smlouvě, nikoli mezi kupujícími a prodávajícími, což poskytuje nekonečnou likviditu a nulové skluzy (až do úrovně dostupného kolaterálu v systému).

Pool dluhů a sdílené riziko

Všichni držitelé SNX tokenů sdílejí kolektivní dluh v systému. Když uživatel vsadí SNX a vytvoří Synthy, přebírá část dluhu sítě. To znamená, že výnosy držitelů SNX jsou ovlivněny výkony všech Synth v ekosystému, nejen těch, které si sami vytvořili.

Staking a odměny v síti Synthetix (SNX)

Staking je základní aspekt ekosystému sítě Synthetix:

Proces stakingu SNX

Chcete-li vsadit SNX, uživatelé uzamknou své tokeny v chytré smlouvě a vytvoří sUSD (stabilní kryptoměnu s vazbou na USD v síti). Množství sUSD, které lze vytvořit, závisí na poměru zajištění, který je udržován pro zajištění stability systému. Držitelé stakingu obdrží dva typy odměn:

• Inflativní odměny SNX: Nové SNX tokeny jsou rozdělovány držitelům stakingu jako motivace.
• Poplatky z obchodů: Držitelé stakingu získají poměrnou část poplatků z obchodů generovaných na platformě (obvykle 0,3 % ze všech obchodů).

Mining v síti Synthetix

Síť Synthetix (SNX) nevyužívá tradiční mining, jako například Bitcoin nebo raná fáze Ethereum. Místo proof-of-work mining využívá SNX mechanismus stakingu, jak je popsán výše. Jelikož je postavená na Ethereum, podkladová validace transakcí se provádí prostřednictvím konsenzu Ethereum, který s upgradem na Ethereum 2.0 přešel z proof-of-work na proof-of-stake.

K čemu se SNX používá?

Token SNX plní v ekosystému Synthetix několik klíčových funkcí:

Kolaterál

Hlavní užití SNX je jako kolaterál pro mintování Synth. Díky tomuto zajištění mají Synthy svou hodnotu a stabilitu.

Správa

Držitelé SNX se mohou účastnit správy protokolu prostřednictvím procesu návrhů vylepšení Synthetix (SIP), hlasováním o změnách parametrů systému, přidávání nových Synth a upgrade protokolu.

Rozdělení poplatků

Poplatky z obchodů na platformě jsou rozdělovány držitelům SNX tokenů, což motivuje uživatele k stakingu svých tokenů a podpoře sítě.

Bezpečnost sítě

Vysoký poměr zajištění potřebný pro mintování Synth pomáhá zabezpečit síť proti extrémním tržním výkyvům.

Distribuce a spuštění tokenu SNX

Distribuce tokenu Synthetix Network (SNX) se vyvíjela od jeho spuštění:

Počáteční distribuce

Při spuštění Synthetix (jako Havven) v únoru 2018 rozdělila počáteční nabídka tokenů 60 milionů SNX tokenů (60 % z počáteční nabídky 100 milionů). Zbytek byl přidělen týmu, poradcům a fondaci komunity.

Inflativní politika

V březnu 2019 implementovala Synthetix inflační měnovou politiku pro stimulaci stakingu. Nabídka byla naprogramována tak, aby vzrostla z 100 milionů na přibližně 245 milionů během pěti let, přičemž nové tokeny byly rozdělovány držitelům stakingu.

Úpravy nabídky

Protokol prošel několika návrhy správy, které upravovaly inflační plán, aby vyvážily motivace stakingu a zachování hodnoty tokenů.

Další informace o síti Synthetix (SNX)

Síť Synthetix si vybudovala své postavení jako základního prvku DeFi ekosystému s několika významnými funkcemi:

• Unikátní mechanismus obchodování: Synthetixův model obchodování peer-to-contract eliminuje riziko protistrany a poskytuje obchodování s nulovými skluzy.
• Rozšíření na více blockchainů: Ačkoliv primárně na Ethereum, Synthetix se rozšířil i na vrstvené řešení, jako je Optimism, pro snížení poplatků za transakce a zvýšení propustnosti.
• Různé možnosti Synth: Uživatelé mohou získat syntetické verze kryptoměn (sBTC, sETH), fiat měn (sUSD, sEUR), komodit (sXAU pro zlato) a dokonce i indexových fondů.
• Upgrade V3: Synthetix vyvíjí architekturu V3, která má za cíl zpřístupnit protokol a lépe jej integrovat do ostatních DeFi protokolů.

Obchodování SNX s Cryptohopperem

Token Synthetix Network (SNX) je k dispozici k obchodování na řadě kryptoburz. Investoři a obchodníci mohou snadno obchodovat SNX s automatizovaným robotem Cryptohopper, který umožňuje efektivní obchodní strategie napříč více burzami. Platforma Cryptohopper umožňuje uživatelům nastavit pokročilé obchodní strategie, implementovat technické ukazatele a automatizovat operace obchodování SNX bez nutnosti neustálého sledování trhů.

Rizika a úvahy

Při zapojení se do sítě Synthetix (SNX) zvažte následující:

• Složitý mechanismus sdílení dluhu znamená, že držitelé stakingu sdílejí riziko kolektivně
• Vysoké poplatky za transakce na Ethereum mohou ovlivnit ziskovost (ačkoliv řešení na vrstvě 2 pomáhají toto riziko zmírnit)
• Závislost systému na oracích pro kurzy cen představuje potenciální body selhání
• Regulační nejistota týkající se syntetických aktiv v některých jurisdikcích

Stejně jako u jakékoli investice do kryptoměn je před zapojením do ekosystému Synthetix nezbytné provést důkladný výzkum a porozumět unikátním mechanismům této sítě.