Balancer

Balancer (BAL) : Le protocole AMM automatisé dynamique

Balancer (BAL) est un protocole de finance décentralisée (DeFi) construit sur la blockchain Ethereum qui fonctionne comme un fabricant de marché automatisé (AMM) et un fournisseur de liquidités. Contrairement aux AMM traditionnels qui utilisent généralement un ratio 50/50, Balancer permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidités avec jusqu'à huit jetons différents dans n'importe quel ratio personnalisé, offrant une flexibilité sans précédent dans le domaine de la DeFi.

Comment fonctionne Balancer (BAL) ?

Balancer fonctionne en permettant aux utilisateurs de créer et de participer à des pools de liquidités contenant plusieurs jetons. Ces pools maintiennent automatiquement leurs ratios de jetons prédéfinis grâce à un mécanisme appelé « fabrication de marché à valeur constante ». Lorsque les traders échangent des jetons via les pools Balancer, ils créent des opportunités d'arbitrage que le protocole exploite pour rééquilibrer les portefeuilles.

L'aspect novateur de Balancer est sa flexibilité dans les configurations des pools :

• Répartition des poids personnalisée (par exemple, 80/20, 50/25/25, etc.)
• Prise en charge de jusqu'à huit jetons différents dans un seul pool
• Frais de négociation variables (fixés par les créateurs de pool)
• Pools privés ou publics

Cette conception permet à Balancer de fonctionner non seulement comme un échange, mais aussi comme un gestionnaire de portefeuille automatisé, où les frais de négociation générés par les fournisseurs de liquidités peuvent compenser les coûts généralement associés au rééquilibrage des portefeuilles d'investissement.

Staking et Mining avec Balancer (BAL)

Balancer propose une forme de « mining » via son programme de mining de liquidités, où les utilisateurs qui fournissent des liquidités aux pools Balancer gagnent des jetons BAL en récompense. Il ne s'agit pas d'un mining traditionnel comme celui observé avec les crypto-monnaies à preuve de travail, mais plutôt d'un mécanisme d'incitation à la participation au protocole.

Mining de liquidités Balancer

Les fournisseurs de liquidités sur Balancer gagnent des récompenses de deux manières :

1. Frais de négociation provenant des échanges qui ont lieu dans leurs pools
2. Jetons BAL distribués proportionnellement aux liquidités qu'ils fournissent

La distribution BAL est calculée en fonction d'une formule qui prend en compte des facteurs tels que :

• Le montant des liquidités fournies
• Les jetons inclus dans le pool (avec des jetons potentiellement « sans frais » recevant des récompenses réduites)
• Les frais de négociation fixés pour le pool

Staking Balancer

Avec l'introduction de Balancer v2, le protocole a implémenté veBAL (BAL mis en escale avec droit de vote), similaire aux modèles veTokenomics utilisés par Curve Finance. Les utilisateurs peuvent verrouiller leurs jetons BAL pendant une durée de 1 an afin de recevoir veBAL, ce qui fournit :

• Droits de vote dans la gouvernance Balancer
• Récompenses de mining de liquidités augmentées
• Partage des frais du protocole

Ce mécanisme de staking permet d'aligner les incitations des détenteurs de jetons à long terme et garantit une participation active aux décisions de gouvernance.

À quoi sert le jeton BAL ?

Le jeton Balancer (BAL) remplit plusieurs rôles au sein de l'écosystème :

Gouvernance

Les détenteurs de jetons BAL peuvent voter sur les mises à jour du protocole, les modifications de paramètres et autres propositions de gouvernance via la DAO Balancer (Organisation autonome décentralisée).

Distribution des frais

Une partie des frais du protocole est dirigée vers les détenteurs de veBAL, ce qui incite à un alignement à long terme avec le succès du protocole.

Incitations au mining de liquidités

Les jetons BAL sont distribués aux fournisseurs de liquidités afin d'encourager la participation au protocole et d'assurer une liquidité importante sur des pools variés.

Distribution des jetons BAL

Lors du lancement du jeton BAL de Balancer en juin 2020, l'offre totale était fixée à 100 millions de jetons avec la distribution suivante :

• 25 % pour l'équipe fondatrice et les futurs employés (avec une période de vesting de 3 ans)
• 25 % pour les investisseurs et les conseillers (également avec vesting)
• 5 % alloués au Fonds Écosystème Balancer
• 5 % pour un fonds de levée de fonds
• 40 % distribués via le mining de liquidités sur environ 8 à 10 ans

La distribution via le mining de liquidités a commencé à un rythme de 145 000 BAL par semaine, avec des ajustements effectués via des votes de gouvernance au fur et à mesure de l'évolution du protocole.

Fonctionnalités supplémentaires de Balancer (BAL)

Innovations de Balancer V2

Balancer V2 a introduit des améliorations significatives au protocole, notamment :

• Des frais de protocole pouvant être activés via la gouvernance
• Des gestionnaires d'actifs capables de déployer des liquidités inactives dans d'autres protocoles à rendement plus élevé
• Une logique AMM personnalisée grâce à des « pools spécialisés »
• Une meilleure efficacité en termes de coût de gaz grâce à des soldes internes

Booster Balancer et composabilité

La conception du protocole permet une intégration approfondie avec d'autres protocoles DeFi, créant des opportunités de composabilité. Les pools Balancer peuvent servir de blocs de construction à d'autres applications, renforçant l'écosystème DeFi global.

Négocier Balancer (BAL) avec Cryptohopper

Toute personne peut négocier Balancer (BAL) sur n'importe quel exchange qui le prend en charge en utilisant le robot de trading automatisé de Cryptohopper. Cet outil permet aux utilisateurs d'appliquer des stratégies de trading sophistiquées, de configurer des ordres d'achat et de vente automatisés et de potentiellement maximiser les rendements via le trading algorithmique. Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, l'interface de Cryptohopper rend le trading BAL accessible et efficace sur plusieurs exchanges.

Sécurité et audits

Balancer a subi de multiples audits de sécurité par des entreprises réputées dans le domaine blockchain. Bien que cela ne garantisse pas une sécurité absolue, cela témoigne de l'engagement à protéger les fonds des utilisateurs et à maintenir l'intégrité du protocole.

Comme pour tous les protocoles DeFi, les utilisateurs doivent effectuer leurs propres recherches et comprendre les risques impliqués avant de fournir des liquidités ou de trader sur Balancer.