Balancer

Балансир (BAL): Динамичный протокол автоматического маркет-мейкера

Balancer (BAL) — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), построенный на блокчейне Ethereum, который функционирует как автоматический маркет-мейкер (AMM) и поставщик ликвидности. В отличие от традиционных AMM, которые обычно используют соотношение 50/50, Balancer позволяет пользователям создавать пулы ликвидности с до восьми разных токенов в любом пользовательском соотношении, предоставляя беспрецедентную гибкость в пространстве DeFi.

Как работает Balancer (BAL)?

Balancer работает, позволяя пользователям создавать и участвовать в пулах ликвидности, содержащих несколько токенов. Эти пулы автоматически поддерживают предварительно определённые соотношения токенов с помощью механизма «постоянной стоимости» маркет-мейкинга. При обмене токенов через пулы Balancer возникают возможности арбитража, которые протокол использует для перебалансировки портфелей.

Новаторским аспектом Balancer является гибкость конфигурации пулов:

• Настройка весов (например, 80/20, 50/25/25 и т. д.)
• Поддержка до восьми разных токенов в одном пуле
• Переменные торговые сборы (устанавливаются создателями пулов)
• Частные или публичные пулы

Этот дизайн позволяет Balancer функционировать не только как биржу, но и как автоматизированного управляющего портфелем, где торговые сборы, заработанные поставщиками ликвидности, могут компенсировать расходы, обычно связанные с перебалансировкой инвестиционных портфелей.

Стейкинг и майнинг с Balancer (BAL)

Balancer предлагает форму «майнинга» через свою программу майнинга ликвидности, где пользователи, предоставляющие ликвидность пулам Balancer, зарабатывают токены BAL в качестве вознаграждения. Это не традиционный майнинг, как в криптовалютах с механизмом Proof-of-Work, а скорее механизм мотивации для участия в протоколе.

Майнинг ликвидности Balancer

Поставщики ликвидности в Balancer зарабатывают вознаграждение двумя способами:

1. Торговые сборы от обменов, происходящих в их пулах
2. Токены BAL, распределяемые пропорционально предоставляемой ликвидности

Распределение BAL рассчитывается по формуле, учитывающей такие факторы:

• Объем предоставленной ликвидности
• Токены, включенные в пул (с потенциальными «бесплатными» токенами, получающими уменьшенные вознаграждения)
• Торговые сборы, установленные для пула

Стейкинг Balancer

С появлением Balancer v2 протокол реализовал veBAL (vote-escrowed BAL), аналогичный моделям veTokenomics, используемым Curve Finance. Пользователи могут заблокировать свои токены BAL на срок до года, чтобы получить veBAL, который предоставляет:

• Права голоса в управлении Balancer
• Увеличенные вознаграждения в майнинге ликвидности
• Долю в комиссиях протокола

Эта система стекинга способствует выравниванию стимулов для держателей токенов на длительный срок и обеспечивает активное участие в принятии решений по управлению.

Для чего используется BAL?

Токен Balancer (BAL) выполняет несколько функций в экосистеме:

Управление

Владельцы токенов BAL могут голосовать за обновления протокола, изменения параметров и другие предложения по управлению через Balancer DAO (Децентрализованную автономную организацию).

Распределение сборов

Часть сборов протокола направляется держателям veBAL, стимулируя долгосрочное соответствие успеху протокола.

Стимулирование майнинга ликвидности

Токены BAL распределяются среди поставщиков ликвидности для стимулирования участия в протоколе и обеспечения глубокой ликвидности в различных пулах.

Распределение токенов BAL

Когда Balancer запустил свой токен BAL в июне 2020 года, общий объем выпуска составил 100 миллионов токенов с таким распределением:

• 25% основателям и будущим сотрудникам (с трехлетним периодом вестинга)
• 25% инвесторам и консультантам (также с вестингом)
• 5% выделено на Фонд экосистемы Balancer
• 5% для фонда привлечения инвестиций
• 40% распределено через майнинг ликвидности в течение примерно 8-10 лет

Распределение через майнинг ликвидности начиналось со скоростью 145 000 BAL в неделю, с изменениями, вносимыми через голосование по управлению по мере развития протокола.

Дополнительные возможности Balancer (BAL)

Инновации Balancer V2

Balancer V2 внес существенные улучшения в протокол, включая:

• Сборы протокола, которые могут быть активированы через управление
• Управляющие активами, которые могут направлять неиспользуемую ликвидность в другие протоколы, генерирующие доход
• Пользовательская логика AMM с помощью «специализированных пулов»
• Улучшенная эффективность газа за счёт внутренних балансов

Бафферы и композиционность Balancer

Архитектура протокола позволяет для глубокой интеграции с другими DeFi-протоколами, создавая возможности для композиционности. Пулы Balancer могут служить строительными блоками для других приложений, повышая общую эффективность DeFi-экосистемы.

Торговля Balancer (BAL) с Cryptohopper

Любой может торговать Balancer (BAL) на любой бирже, которая это поддерживает, используя автоматизированного торгового робота Cryptohopper. Этот инструмент позволяет пользователям реализовывать сложные торговые стратегии, настраивать автоматические ордера на покупку и продажу и потенциально максимизировать прибыль с помощью алгоритмической торговли. Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным трейдером, интерфейс Cryptohopper делает торговлю BAL доступной и эффективной на нескольких биржах.

Безопасность и аудит

Balancer был подвергнут многочисленным аудитам безопасности со стороны авторитетных компаний в сфере блокчейнов. Хотя это не гарантирует абсолютной безопасности, это демонстрирует приверженность защите средств пользователей и поддержанию целостности протокола.

Как и во всех DeFi-протоколах, пользователи должны самостоятельно провести исследования и понимать риски, связанные с предоставлением ликвидности или торговлей на Balancer.