Balancer

밸런서(BAL): 역동적인 자동 시장 메이커 프로토콜

밸런서(BAL)는 이더리움 블록체인 위에 구축된 분산 금융(DeFi) 프로토콜로, 자동 시장 메이커(AMM) 및 유동성 공급자 역할을 수행합니다. 일반적인 AMM이 일반적으로 50/50 비율을 사용하는 것과 달리, 밸런서는 사용자가 최대 8개의 서로 다른 토큰을 임의의 비율로 유동성 풀을 생성할 수 있도록 허용하여 DeFi 분야에서 전례 없는 유연성을 제공합니다.

밸런서(BAL)는 어떻게 작동하나요?

밸런서는 사용자가 여러 토큰으로 구성된 유동성 풀을 생성하고 참여할 수 있도록 허용합니다. 이러한 풀은 "상수 가치" 시장 만들기라는 메커니즘을 통해 미리 정의된 토큰 비율을 자동으로 유지합니다. 거래자가 밸런서 풀을 통해 토큰을 교환하면 포트폴리오를 재조정하기 위한 아비트리지 기회가 발생하며, 프로토콜은 이러한 기회를 활용합니다.

밸런서의 혁신적인 부분은 풀 구성의 유연성입니다.

• 사용자 정의 가중치 배분 (예: 80/20, 50/25/25 등)
• 단일 풀에 최대 8개의 서로 다른 토큰 지원
• 가변 거래 수수료 (풀 생성자가 설정)
• 개인 또는 공개 풀

이러한 설계를 통해 밸런서는 단순한 거래소가 아닌 자동 포트폴리오 관리자로도 기능하게 되며, 유동성 공급자들이 얻는 거래 수수료는 투자 포트폴리오를 재조정하는 데 필요한 비용을 상쇄할 수 있습니다.

밸런서(BAL)를 이용한 스테이킹 및 마이닝

밸런서는 유동성 공급자들이 밸런서 풀에 유동성을 공급하면 보상으로 BAL 토큰을 받는 "마이닝" 방식을 제공합니다. 이는 작업 증명 암호화폐에서 볼 수 있는 전통적인 마이닝이 아니며, 프로토콜 참여를 위한 인센티브 메커니즘입니다.

밸런서 유동성 마이닝

밸런서의 유동성 공급자는 다음 두 가지 방법으로 보상을 받습니다.

1. 풀에서 발생하는 교환의 거래 수수료
2. 그들이 제공한 유동성에 비례하여 배포된 BAL 토큰

BAL 배분은 다음과 같은 요소를 고려하는 공식에 따라 계산됩니다.

• 제공된 유동성의 양
• 풀에 포함된 토큰 (잠재적인 "수수료 없음" 토큰은 보상이 감소)
• 풀에 설정된 거래 수수료

밸런서 스테이킹

밸런서 v2 출시와 함께, 이 프로토콜은 Curve Finance가 사용하는 veTokenomics 모델과 유사한 veBAL(투표 예치 BAL)을 구현했습니다. 사용자는 BAL 토큰을 최대 1년 동안 예치하여 veBAL를 받을 수 있습니다. 이는 다음을 제공합니다.

• 밸런서 거버넌스에서 투표권
• 증가된 유동성 마이닝 보상
• 프로토콜의 수수료 공유

이러한 스테이킹 메커니즘은 장기 토큰 보유자의 인센티브를 조정하고 거버넌스 결정에 적극적으로 참여하도록 합니다.

BAL은 무엇에 사용되나요?

밸런서(BAL) 토큰은 이 에코시스템 내에서 여러 용도로 사용됩니다.

거버넌스

BAL 토큰 보유자는 밸런서 DAO(분산형 자율 조직)를 통해 프로토콜 업그레이드, 매개변수 변경 및 기타 거버넌스 제안에 투표할 수 있습니다.

수수료 배분

프로토콜 수수료의 일부는 veBAL 보유자에게 전달되어 프로토콜의 성공에 대한 장기적 연계를 장려합니다.

유동성 마이닝 인센티브

BAL 토큰은 프로토콜 참여를 장려하고 여러 풀에 깊은 유동성을 확보하기 위해 유동성 공급자에게 배분됩니다.

BAL 토큰 분배

밸런서가 2020년 6월 BAL 토큰을 출시했을 때, 총 공급량은 1억 개로 다음과 같이 분배되었습니다.

• 창립 팀 및 미래 직원에게 25% (3년 동안의 예치 기간)
• 투자자 및 자문위원에게 25% (예치 기간 포함)
• 밸런서 생태계 기금에 5%
• 펀드 조성을 위한 5%
• 유동성 마이닝을 통해 약 8~10년 동안 40%

유동성 마이닝 배분은 프로토콜이 발전함에 따라 거버넌스 투표를 통해 조정된 주당 145,000 BAL의 속도로 시작되었습니다.

밸런서(BAL)의 추가 기능

밸런서 V2 혁신

밸런서 V2는 프로토콜에 대한 중요한 개선 사항을 도입했습니다. 이는 다음과 같습니다.

• 거버넌스를 통해 활성화할 수 있는 프로토콜 수수료
• 유휴 유동성을 다른 수익 창출 프로토콜에 배치할 수 있는 자산 관리자
• "특수 풀"을 통한 사용자 지정 AMM 논리
• 내부 잔액을 통해 개선된 가스 효율

밸런서 부스터 및 조합성

이 프로토콜의 설계는 다른 DeFi 프로토콜과의 깊은 통합을 가능하게 하여 조합성 기회를 창출합니다. 밸런서 풀은 다른 애플리케이션을 위한 구성 블록으로 기능하여 전체 DeFi 생태계를 향상시킵니다.

Cryptohopper를 이용한 밸런서(BAL) 거래

Cryptohopper의 자동 거래 로봇을 사용하여 BAL을 지원하는 모든 거래소에서 누구든지 밸런서(BAL)를 거래할 수 있습니다. 이 도구를 사용하면 정교한 거래 전략을 구현하고 자동 매수 및 매도 주문을 설정하며 알고리즘 거래를 통해 잠재적으로 수익을 극대화할 수 있습니다. 초보자 또는 경험 많은 거래자든, Cryptohopper의 인터페이스를 통해 BAL 거래가 여러 거래소에서 접근 가능하고 효율적입니다.

보안 및 감사

밸런서는 블록체인 분야의 유명 기업들에 의해 여러 차례 보안 감사를 받았습니다. 이는 절대적인 보안을 보장하지는 않지만, 사용자 자금 보호 및 프로토콜 무결성 유지를 위한 노력을 보여줍니다.

모든 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 사용자는 밸런서에서 유동성을 공급하거나 거래하기 전에 스스로 조사하고 관련 위험을 이해해야 합니다.