Coinbase Wrapped Staked ETH

Coinbase Wrapped Staked ETH (CBETH) : Un guide complet

Qu'est-ce que Coinbase Wrapped Staked ETH (CBETH) ?

Coinbase Wrapped Staked ETH (CBETH) est un jeton de staking liquide qui représente l'Ethereum (ETH) misé par le biais du service de staking de Coinbase. Lancé en août 2022, CBETH sert de jeton négociable qui maintient un lien avec l'ETH misé tout en fournissant de la liquidité qui serait autrement bloquée pendant la période de staking.

En tant que jeton enveloppé, CBETH permet aux utilisateurs de maintenir une exposition aux récompenses de staking ETH tout en ayant la flexibilité de négocier, de transférer ou d'utiliser leurs actifs dans diverses applications DeFi. Chaque jeton CBETH représente une part proportionnelle de l'ETH misé et de ses récompenses de staking accumulées sur la plateforme Coinbase.

Comment fonctionne CBETH ?

Lorsque les utilisateurs mettent leur ETH en jeu par le biais de Coinbase, ils peuvent choisir de recevoir des jetons CBETH en retour. Le taux de change entre l'ETH et le CBETH n'est pas fixe à 1 : 1, mais il s'apprécie au fil du temps à mesure que les récompenses de staking s'accumulent. Cela signifie qu'en théorie, 1 CBETH vaudra plus d'ETH à l'avenir que lorsqu'il a été initialement mis en circulation en raison de l'accumulation des récompenses de staking.

CBETH fonctionne comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, ce qui le rend compatible avec la plupart des portefeuilles et des applications décentralisées. Le contrat intelligent derrière CBETH tient automatiquement compte des récompenses de staking, ce qui augmente effectivement la valeur de chaque jeton CBETH par rapport à l'ETH au fil du temps.

CBETH offre-t-il du staking et du mining ?

CBETH lui-même est une représentation d'un ETH déjà misé, il ne propose donc pas de staking direct au sens traditionnel. Au lieu de cela, il incarne le processus de staking :

• Staking : Lorsque les utilisateurs mettent leur ETH en jeu sur Coinbase, ils participent au mécanisme de consensus Proof-of-Stake d'Ethereum. Coinbase gère les aspects techniques du staking, y compris l'exécution de nœuds validateurs. Les utilisateurs reçoivent CBETH comme représentation liquide de leurs actifs misés plus les récompenses accumulées.
• Mining : CBETH n'implique pas de mining. Ethereum lui-même est passé d'un mécanisme de consensus Proof-of-Work (mining) à un mécanisme de consensus Proof-of-Stake avec "The Merge" en septembre 2022. Comme CBETH représente l'ETH misé dans ce nouveau système Proof-of-Stake, il n'y a aucun composant de mining impliqué.

Les récompenses de staking reflétées dans la valeur de CBETH proviennent des récompenses du réseau Ethereum distribuées aux validateurs pour avoir aidé à sécuriser le réseau, à traiter les transactions et à créer de nouveaux blocs. Coinbase prélève un pourcentage de ces récompenses en tant que frais de service, le reste étant reflété dans l'augmentation de la valeur de CBETH par rapport à l'ETH.

À quoi sert CBETH ?

CBETH remplit plusieurs fonctions importantes dans l'écosystème des crypto-monnaies :

• Solution de liquidité : Il fournit de la liquidité pour l'ETH qui serait autrement bloquée dans le staking jusqu'à ce qu'Ethereum permette les retraits.
• Intégration DeFi : En tant que jeton ERC-20, CBETH peut être utilisé dans divers protocoles DeFi pour l'emprunt, le prêt, la fourniture de liquidités ou le farming de rendement.
• Opportunités de négociation : CBETH peut être négocié sur les plateformes d'échange, permettant aux utilisateurs de réaliser des gains ou des pertes sans mettre fin au staking de leur ETH d'origine.
• Revenus passifs : Les détenteurs bénéficient des récompenses de staking ETH grâce à l'appréciation de la valeur de CBETH par rapport à l'ETH au fil du temps.

Distribution et lancement de CBETH

Lors du lancement de CBETH en août 2022, il a été mis à disposition des utilisateurs éligibles de Coinbase qui avaient déjà mis de l'ETH en jeu sur la plateforme. La distribution initiale fonctionnait comme suit :

1. Les utilisateurs qui détenaient déjà de l'ETH misé sur Coinbase pouvaient envelopper leurs positions ETH misées dans CBETH.
2. De nouveaux utilisateurs pouvaient acheter directement CBETH sur Coinbase ou mettre de l'ETH en jeu pour recevoir CBETH.
3. Le jeton a été lancé avec un taux de change initial basé sur la quantité d'ETH misé et les récompenses accumulées à ce moment-là.

Contrairement à certains lancements de crypto-monnaies qui impliquent des pré-mines ou des offres initiales de jetons (ICO), la distribution de CBETH était directement liée à l'ETH misé réel sur la plateforme Coinbase, garantissant que le jeton était soutenu par de véritables actifs dès son lancement.

Informations supplémentaires sur CBETH

Voici d'autres aspects importants de CBETH que les investisseurs doivent connaître :

• Mécanisme de taux de change : Le taux de change CBETH/ETH augmente progressivement au fil du temps à mesure que les récompenses de staking s'accumulent, ce qui le distingue des stablecoins typiques qui visent à maintenir un peg fixe.
• Prix de marché vs. taux de change : Le prix de marché de CBETH peut différer de sa "valeur juste" basée sur le taux de change officiel de Coinbase, créant des opportunités potentielles d'arbitrage.
• Implications fiscales : Dans certaines juridictions, l'enveloppement de l'ETH misé dans CBETH peut être considéré comme un événement fiscal. Les utilisateurs doivent consulter des professionnels de la fiscalité pour obtenir des conseils.
• Risque de contrepartie : Les détenteurs de CBETH sont exposés au risque de contrepartie avec Coinbase, car la valeur du jeton dépend du fonctionnement continu de Coinbase et de la gestion appropriée de l'ETH misé.
• Considérations de mise à niveau d'Ethereum : Les futures mises à niveau d'Ethereum, en particulier celles permettant des retraits de staking, peuvent affecter l'utilité et la proposition de valeur de CBETH.

Les investisseurs peuvent négocier Coinbase Wrapped Staked ETH (CBETH) sur diverses plateformes d'échange de crypto-monnaies à l'aide du robot de trading automatisé de Cryptohopper, permettant une gestion efficace du portefeuille et l'exécution de stratégies de trading sans intervention manuelle. Les fonctionnalités avancées de la plateforme facilitent l'intégration de CBETH dans votre approche de trading de crypto-monnaies, que vous vous concentriez sur la détention à long terme ou sur des stratégies de trading plus actives.