Ethena Staked USDe

Ethena Staked USDe (SUSDE) : Un Guide Complet

Qu'est-ce que Ethena Staked USDe (SUSDE) ?

Ethena Staked USDe (SUSDE) représente la version mise en jeu de USDe, le dollar synthétique créé par le protocole Ethena. Les utilisateurs reçoivent des jetons SUSDE lorsqu'ils misent leurs jetons USDe au sein de l'écosystème Ethena. Ce mécanisme de mise en jeu permet aux détenteurs de USDe de générer des rendements tout en participant à la gouvernance et à la sécurité du protocole.

Comment fonctionne SUSDE ?

Lorsque les utilisateurs misent leurs jetons USDe sur le protocole Ethena, ils reçoivent en retour des jetons SUSDE. Ces jetons SUSDE agissent comme des jetons de reçu représentant la position mise en jeu de l'utilisateur. La valeur de SUSDE augmente au fil du temps par rapport à USDe à mesure que les récompenses de mise en jeu s'accumulent, créant un mécanisme d'appréciation continu. Cela signifie que lorsque les utilisateurs souhaitent finalement retirer leurs jetons, ils recevront plus de USDe qu'ils n'ont initialement misé, reflétant leurs récompenses gagnées.

Mécanisme de mise en jeu pour SUSDE

La mise en jeu est essentielle à l'existence du jeton SUSDE. Voici comment fonctionne le processus de mise en jeu :

1. Les utilisateurs déposent leurs jetons USDe dans le contrat de mise en jeu Ethena
2. En retour, ils reçoivent des jetons SUSDE représentant leur position mise en jeu
3. Les récompenses générées par les frais du protocole et autres sources de revenus sont distribuées aux détenteurs de SUSDE
4. Au fil du temps, le ratio de remboursement entre SUSDE et USDe s'améliore, reflétant les récompenses accumulées
5. Lorsque les utilisateurs souhaitent sortir de leur position, ils peuvent échanger leurs jetons SUSDE contre la quantité correspondante de USDe plus les récompenses gagnées

Les récompenses de mise en jeu proviennent principalement des frais générés par le protocole Ethena, tels que les frais de création et de remboursement, ainsi que des revenus potentiels provenant des stratégies de couverture delta-neutre du protocole.

Le Mining et SUSDE

Contrairement aux crypto-monnaies à preuve de travail telles que Bitcoin, SUSDE n'utilise pas le mining traditionnel. Le protocole Ethena, fonctionnant sur Ethereum, utilise un mécanisme de consensus à preuve d'enjeu. Par conséquent, il n'y a pas de mining associé à SUSDE. Au lieu de cela, l'accumulation de valeur se fait via le mécanisme de mise en jeu et la distribution des frais du protocole.

À quoi sert SUSDE ?

Ethena Staked USDe (SUSDE) remplit plusieurs fonctions importantes au sein de l'écosystème Ethena :

• Génération de rendement : SUSDE permet aux utilisateurs de gagner un revenu passif grâce aux récompenses de mise en jeu
• Gouvernance du protocole : Les détenteurs de SUSDE peuvent obtenir des droits de gouvernance pour participer aux décisions du protocole (comme spécifié dans la structure de gouvernance d'Ethena)
• Incitation à la liquidité : SUSDE peut être utilisé dans diverses applications DeFi, permettant potentiellement de gagner des rendements supplémentaires grâce à la fourniture de liquidités
• Mécanisme d'accumulation de valeur : SUSDE sert de mécanisme principal pour la distribution des revenus du protocole aux parties prenantes

Distribution de SUSDE au lancement

Lors du lancement du protocole Ethena, la distribution de SUSDE a commencé lorsque les utilisateurs ont commencé à mettre leurs jetons USDe en jeu. Contrairement à de nombreuses crypto-monnaies ayant des pré-mines ou des offres initiales de jetons, SUSDE est généré dynamiquement lorsque les utilisateurs mettent en jeu des USDe. L'offre de jetons SUSDE augmente à mesure que plus de USDe sont mis en jeu et diminue lorsque les utilisateurs retirent leurs jetons.

Le protocole Ethena a initialement été lancé avec un objectif de création d'un stablecoin décentralisé (USDe) soutenu par une stratégie delta-neutre utilisant à la fois des positions ETH spot et des contrats à terme perpétuels ETH. Le mécanisme de mise en jeu et le jeton SUSDE ont été introduits pour aligner les incitations et distribuer les revenus du protocole aux participants qui contribuent à la stabilité et à la sécurité de l'écosystème.

Informations complémentaires sur SUSDE

Ethena Staked USDe (SUSDE) opère dans la catégorie émergente des « dérivés de mise en jeu liquide », similaire aux jetons tels que stETH ou rETH au sein de l'écosystème Ethereum. Cela permet une efficacité du capital, car les utilisateurs peuvent potentiellement utiliser leurs jetons SUSDE dans d'autres protocoles DeFi tout en gagnant des récompenses de mise en jeu.

La relation entre USDe et SUSDE est cruciale à comprendre : USDe vise à maintenir un peg stable de 1 : 1 avec le dollar américain, tandis que la valeur de SUSDE par rapport à USDe augmente au fil du temps à mesure que les récompenses de mise en jeu s'accumulent. Cela crée une incitation naturelle à détenir les jetons SUSDE à long terme.

Les facteurs de risque à considérer avec SUSDE incluent les risques liés aux contrats intelligents, les changements potentiels dans la structure des frais du protocole qui pourraient affecter les récompenses de mise en jeu et les conditions du marché susceptibles d'avoir un impact sur la stratégie delta-neutre sous-jacente soutenant USDe.

Trading SUSDE avec Cryptohopper

Les investisseurs intéressés par Ethena Staked USDe (SUSDE) peuvent facilement négocier cette crypto-monnaie sur les échanges compatibles en utilisant le robot de trading automatisé de Cryptohopper. Cryptohopper fournit des outils sophistiqués pour exécuter des stratégies de trading pour SUSDE et d'autres crypto-monnaies, permettant une gestion efficace du portefeuille avec des fonctionnalités telles que l'achat et la vente automatisés, l'analyse technique et le suivi du marché. Que vous soyez un trader expérimenté ou un nouveau venu sur les marchés de la crypto-monnaie, la plateforme de Cryptohopper peut vous aider à naviguer dans le trading SUSDE sur plusieurs échanges de manière simple.