Liquity USD

Liquity USD (LUSD): Eine umfassende Anleitung

Was ist Liquity USD (LUSD)?

Liquity USD (LUSD) ist ein dezentraler, zinsloser Stablecoin, der auf dem Ethereum-Blockchain basiert. Im April 2021 eingeführt, ist LUSD darauf ausgelegt, eine feste Kopplung zum US-Dollar beizubehalten, während er vollständig durch Ethereum (ETH) kolateralisiert ist. Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins verwendet Liquity USD (LUSD) ein einzigartiges Stabilisierungsmechanismus, das nicht auf Zinssätze oder kontinuierliche Governance-Entscheidungen angewiesen ist, was ihn zu einem der effizientesten und kapitalstärksten Stablecoins im dezentralen Finanzwesen (DeFi) macht.

Wie funktioniert Liquity USD (LUSD)?

Liquity USD (LUSD) arbeitet über ein System der Überkolateralisation. Nutzer können LUSD prägen, indem sie ETH in das Liquity-Protokoll einzahlen, mit einem Mindest-Kolateralverhältnis von 110 %. Das bedeutet, dass für jedes 100 US-Dollar an LUSD, die geprägt werden, Nutzer mindestens 110 US-Dollar an ETH als Kolateral einzahlen müssen. Dies etabliert eines der kapitalstärksten Stablecoin-Systeme im DeFi.

Die Stabilität von LUSD wird durch verschiedene Mechanismen aufrechterhalten:

• Rücknahmemechanismus: Jeder, der LUSD besitzt, kann es im Gegenwert von ETH bei der Auszahlung vom Protokoll einlösen, was Arbitrage ermöglicht, die die Kopplung aufrechterhält.
• Wiederherstellungsmodus: Ausgelöst, wenn das Gesamtkolateralverhältnis unter 150 % fällt, was Nutzer ermutigt, ihr Kolateral zu erhöhen oder ihre Schulden zurückzuzahlen.
• Liquidationsmechanismus: Positionen, die unter das Mindest-Kolateralverhältnis fallen, können liquidiert werden, um die Solvenz des Systems zu gewährleisten.
• Stabilitätspool: fungiert als erste Verteidigungslinie gegen unterkolateralisierte Kredite, wobei LUSD-Einleger Liquidität für Liquidationen im Austausch für Liquidationsbelohnungen bereitstellen.

Bietet Liquity USD (LUSD) Staking und Mining?

Liquity USD (LUSD) bietet kein traditionelles Mining, da es sich nicht um einen Proof-of-Work-Token handelt. Es bietet jedoch eine Form des Staking über den Stabilitätspool-Mechanismus:

Stabilitätspool-Teilnahme

Nutzer können ihre LUSD-Token in den Stabilitätspool einzahlen, der die primäre Liquiditätsquelle für Liquidationen im Protokoll darstellt. Im Gegenzug für die Bereitstellung dieses Sicherheitsnetzes erhalten die Teilnehmer:

• ETH-Belohnungen aus Liquidationen (Ermäßigung von ETH bei der Liquidation unterkolateralisierter Positionen).
• LQTY-Token-Belohnungen (der Governance-Token des Liquity-Protokolls).

LQTY Staking

Obwohl dies kein direktes LUSD-Staking ist, können Inhaber des LQTY-Governance-Tokens es staken, um Folgendes zu erhalten:

• Einen Anteil an den vom Protokoll gezahlten Gebühren in LUSD.
• Einen Anteil an den vom Protokoll gezahlten Gebühren in ETH.

Wofür wird Liquity USD (LUSD) verwendet?

Liquity USD (LUSD) erfüllt mehrere wichtige Funktionen im DeFi-Ökosystem:

• Dezentraler Stablecoin: LUSD bietet eine stabile Rechnungseinheit, ohne auf zentrale Instanzen oder Reserven angewiesen zu sein.
• Kolateralierte Kredite: Nutzer können effektive zinslose Kredite gegen ihr ETH aufnehmen, indem sie LUSD prägen.
• DeFi-Integration: LUSD kann in verschiedenen DeFi-Protokollen für Kreditvergabe, Handel und Yield Farming verwendet werden.
• Wertanlage: Als Stablecoin bietet LUSD eine Möglichkeit, den Wert zu erhalten, ohne der Volatilität von Kryptowährungen ausgesetzt zu sein.
• Stabilitätspool-Einlagen: Nutzer können passives Einkommen erzielen, indem sie LUSD im Stabilitätspool einzahlen.

LUSD Einführung und Verteilung

Liquity USD (LUSD) hatte keine traditionelle Token-Verteilung oder Vorabmine. Stattdessen werden LUSD-Token erstellt (geprägt), wenn Nutzer ETH-Kolateral in das Protokoll einzahlen und Kredite aufnehmen. Dies bedeutet, dass der LUSD-Angebot ausschließlich von der Nutzernachfrage nach Krediten bestimmt wird, was ihn von Anfang an wirklich dezentral macht.

Der Governance-Token LQTY hatte ein Verteilungsmodell, das Folgendes umfasste:

• Team-Zuteilung (20 %)
• Investoren (20 %)
• Community-Incentives (60 %), die im Laufe der Zeit an Einleger im Stabilitätspool und LQTY-Staker verteilt werden.

Weitere Funktionen von Liquity USD (LUSD)

Liquity USD (LUSD) hat mehrere einzigartige Eigenschaften, die es von anderen Stablecoins unterscheiden:

• Null Zinssätze: Im Gegensatz zu vielen Kreditprotokollen fallen keine laufenden Zinsen für die Aufnahme von LUSD an.
• Einmalige Kreditgebühr: Statt Zinsen zahlen Kreditnehmer bei der Kreditaufnahme eine einmalige Gebühr (die je nach Systemnachfrage schwankt).
• Keine Governance für Kernparameter: Die Kernparameter des Systems werden algorithmisch gesteuert, wodurch das Governance-Risiko verringert wird.
• Unveränderliche Smart Contracts: Das Protokoll wurde so entworfen, dass es ohne Upgrades funktioniert, wodurch die Sicherheit und Zensurbeständigkeit erhöht wird.
• Vollständig einlösbar: Jeder LUSD ist immer direkt beim Protokoll im Gegenwert von ETH einlösbar.

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