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Comprendre le Bitcoin encapsulé (WBTC) : Le pont entre Bitcoin et Ethereum

Le Bitcoin encapsulé (WBTC) est un jeton ERC-20 qui représente le Bitcoin (BTC) sur la blockchain Ethereum. Lancé en janvier 2019, le WBTC maintient un ratio de 1 : 1 avec le Bitcoin, ce qui signifie que chaque jeton WBTC est garanti par un Bitcoin exact conservé en réserve. Ce jeton innovant permet aux détenteurs de Bitcoin de participer à l'écosystème financier décentralisé (DeFi) d'Ethereum tout en conservant leur exposition au Bitcoin.

Comment fonctionne le Bitcoin encapsulé (WBTC) ?

Le WBTC fonctionne grâce à un système de garde qui assure la transparence et la sécurité. Voici comment fonctionne le processus :

• Processus d'encapsulation : Lorsque les utilisateurs souhaitent convertir leurs BTC en WBTC, ils travaillent avec un commerçant qui initie le processus d'encapsulation.
• Garde : Le BTC est envoyé à un gardien (initialement BitGo) qui conserve physiquement le Bitcoin en réserve.
• Émission : Une fois que le gardien confirme la réception du BTC, une quantité équivalente de WBTC est émise sur la blockchain Ethereum.
• Décapsulation : Les utilisateurs peuvent également reconvertir leurs WBTC en BTC via le même processus passant par le commerçant et le gardien.

L'ensemble du processus est vérifié sur les deux blockchains et utilise une structure de gouvernance d'organisation autonome décentralisée (DAO) pour maintenir la transparence et la sécurité.

Le Bitcoin encapsulé (WBTC) propose-t-il le staking ou le mining ?

Contrairement à certaines cryptomonnaies, le WBTC ne possède pas de mécanismes de staking ou de mining natifs. Voici ce qu'il faut savoir :

Mining de WBTC

Le WBTC ne peut pas être extrait directement. La création de nouveaux jetons WBTC ne se produit que lorsqu'un Bitcoin réel est déposé auprès d'un gardien via le processus d'encapsulation décrit ci-dessus. Le Bitcoin sous-jacent peut avoir été extrait, mais le WBTC lui-même ne possède aucun mécanisme de mining.

Staking de WBTC

Bien que le WBTC lui-même ne possède pas de protocole de staking natif, l'un de ses principaux avantages est qu'il permet aux détenteurs de Bitcoin de participer à diverses activités DeFi sur Ethereum, notamment :

• Le dépôt de WBTC sur des plateformes de prêt comme Aave ou Compound pour gagner des intérêts
• La fourniture de liquidités à des échanges décentralisés comme Uniswap ou SushiSwap pour gagner des frais de négociation
• L'utilisation du WBTC comme garantie pour emprunter d'autres cryptomonnaies
• La participation à des protocoles de yield farming qui acceptent le WBTC

Ces activités ne sont pas du staking traditionnel, mais elles offrent des opportunités de génération de rendement similaires aux détenteurs de WBTC.

À quoi sert le Bitcoin encapsulé (WBTC) ?

Le WBTC remplit plusieurs fonctions importantes au sein de l'écosystème des cryptomonnaies :

1. Intégration DeFi

Le principal objectif du WBTC est d'apporter la liquidité et la valeur du Bitcoin à l'écosystème DeFi d'Ethereum. Les détenteurs de Bitcoin peuvent utiliser le WBTC pour :

• Gagner des intérêts sur les plateformes de prêt
• Créer ou négocier des actifs synthétiques
• Accéder aux échanges décentralisés
• Participer aux systèmes de gouvernance

2. Accélération des transactions

Étant donné que le WBTC fonctionne sur le réseau Ethereum, il peut être transféré plus rapidement que le Bitcoin natif dans de nombreux cas, profitant des temps de confirmation des blocs d'Ethereum.

3. Fonctionnalité de contrat intelligent

Le WBTC peut interagir avec les contrats intelligents d'Ethereum, ouvrant des possibilités programmables qui ne sont pas disponibles avec le Bitcoin natif.

Lancement et distribution de WBTC

Lors du lancement de WBTC en janvier 2019, il s'agissait d'une initiative collaborative entre BitGo, Kyber Network et Republic Protocol (maintenant Ren). La distribution initiale n'a pas impliqué de vente publique ou d'ICO. Au lieu de cela, les premiers jetons WBTC ont été créés lorsque des commerçants autorisés ont déposé des Bitcoins auprès du gardien.

L'offre de WBTC croît de manière organique en fonction de la demande du marché. Lorsque les utilisateurs désirent du WBTC, ils collaborent avec les commerçants pour encapsuler leurs Bitcoins. Lorsqu'ils n'ont plus besoin de WBTC, ils peuvent le décapsuler en Bitcoin, ce qui brûle les jetons WBTC. Ce mécanisme garantit que le WBTC maintient son ratio de 1 : 1 avec le Bitcoin.

Négocier le Bitcoin encapsulé (WBTC) avec Cryptohopper

Toute personne peut négocier le WBTC sur divers échanges de cryptomonnaies à l'aide du robot de trading automatisé de Cryptohopper. Cryptohopper permet aux traders de configurer des stratégies de trading WBTC qui s'exécutent automatiquement en fonction des conditions du marché, des indicateurs techniques et des paramètres personnalisés. Que vous cherchiez à accumuler du WBTC pour des activités DeFi ou à le négocier pour des bénéfices, la plateforme de Cryptohopper peut vous aider à optimiser votre approche de trading sur n'importe quel échange qui liste le WBTC.

Considérations importantes pour les investisseurs en WBTC

• Risque de garde : Contrairement au Bitcoin natif, le WBTC repose sur des gardiens pour conserver le Bitcoin sous-jacent, introduisant un niveau de risque de contrepartie.
• Transparence : Le WBTC atténue ce risque par une preuve de réserve sur la blockchain, permettant aux utilisateurs de vérifier que chaque WBTC est garanti par un Bitcoin réel.
• Frais de gaz : En tant que jeton Ethereum, les transactions WBTC nécessitent des frais de gaz Ethereum, qui peuvent être élevés lors d'une congestion du réseau.
• Concurrents : D'autres solutions de Bitcoin encapsulé existent, notamment renBTC et tBTC, chacune ayant une approche différente de la garde et de la décentralisation.

Le Bitcoin encapsulé représente un pont important entre la plus grande cryptomonnaie mondiale (Bitcoin) et la plateforme de contrats intelligents la plus active (Ethereum), permettant une meilleure interopérabilité dans l'écosystème blockchain plus large.