Dai

Comprendre le Dai (DAI) : Le Stablecoin Décentralisé

Le Dai (DAI) est un stablecoin décentralisé, indexé au USD, qui maintient une valeur d'environ 1 $ grâce à un système unique de collatéralisation. Contrairement aux stablecoins traditionnels garantis par des réserves en monnaie fiduciaire, le DAI fonctionne entièrement sur la blockchain et est régi par des contrats intelligents. En tant que stablecoin parmi les plus importants de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), le DAI offre aux utilisateurs un moyen de préserver leur valeur sans quitter l'espace crypto. Vous pouvez facilement échanger du DAI sur n'importe quelle plateforme d'échange de crypto-monnaies à l'aide du robot de trading automatisé de Cryptohopper.

Qu'est-ce que le DAI ?

Le DAI est un stablecoin créé par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée lancée en 2017. Contrairement aux stablecoins centralisés tels que USDT ou USDC, qui sont garantis par des dollars réels détenus sur des comptes bancaires, le DAI est généré grâce à une collatéralisation crypto verrouillée dans des contrats intelligents. Cela rend le Dai (DAI) véritablement décentralisé, car il ne dépend d'aucune autorité centrale ni d'institutions financières traditionnelles pour maintenir sa valeur.

L'objectif principal du DAI est de fournir une réserve de valeur stable, qui reste à 1 $ USD, quel que soit le niveau de volatilité du marché crypto plus large. Cette stabilité en fait un élément essentiel pour de nombreuses applications DeFi.

Comment fonctionne le DAI ?

Le DAI fonctionne grâce à un système complexe de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum qui forment ensemble le protocole Maker. Voici comment fonctionne le stablecoin DAI :

1. Positions de dette collatéralisées (CDP)

Les utilisateurs génèrent du DAI en déposant des actifs collatéraux dans un coffre Maker (anciennement connu sous le nom de CDP). Initialement, cela était limité à l'Ethereum (ETH), mais le protocole accepte maintenant plusieurs types de collatéral, y compris d'autres crypto-monnaies et des actifs du monde réel tokenisés.

2. Sur-collatéralisation

Pour garantir la stabilité, le DAI est toujours sur-collatéralisé, ce qui signifie que la valeur des actifs verrouillés en tant que collatéral dépasse la valeur du DAI généré. Ce coussin protège le système de la volatilité du marché. Par exemple, les utilisateurs peuvent devoir déposer 150 $ d'ETH pour générer 100 DAI.

3. Mécanismes de stabilité

Le système de gouvernance de MakerDAO ajuste divers paramètres pour maintenir le DAI à 1 $ :

• Frais de stabilité : Similaire à un taux d'intérêt qui doit être payé lors de la fermeture d'un coffre.
• Taux d'épargne DAI (DSR) : Intérêt gagné en détenant du DAI dans le protocole.
• Ratio de collatéralisation : Ratio minimum entre la valeur du collatéral et la dette en DAI.

4. Liquidations

Si la valeur du collatéral baisse trop, la position devient sous-collatéralisée et est soumise à une liquidation automatique. Le collatéral est mis aux enchères pour rembourser le DAI généré, avec des pénalités pour l'emprunteur.

Le DAI offre-t-il du staking et du mining ?

Le DAI n'offre pas de mining traditionnel car il n'est pas généré par un mécanisme de consensus de preuve de travail ou de preuve d'enjeu. Cependant, les détenteurs de DAI peuvent participer à plusieurs activités générant des rendements :

Taux d'épargne DAI (DSR)

Bien que ce ne soit pas techniquement du staking, le taux d'épargne DAI permet aux utilisateurs de verrouiller leur DAI dans un contrat intelligent et de gagner des intérêts. Le DSR est déterminé par les votes de la gouvernance MakerDAO et représente un moyen pour le protocole de gérer la fixation du DAI. Les utilisateurs peuvent déposer leur DAI et le retirer à tout moment sans période de verrouillage minimale.

Plateformes DeFi

Le DAI peut être fourni à diverses plateformes DeFi comme Aave, Compound et Yearn Finance pour générer des rendements. De plus, le DAI peut être utilisé dans des pools de liquidité sur les échanges décentralisés où les fournisseurs gagnent des frais de transaction et parfois des récompenses supplémentaires en jetons.

Gouvernance MakerDAO

Bien que cela ne soit pas directement lié au DAI, les utilisateurs qui détiennent le jeton de gouvernance MKR peuvent le miser pour voter sur les changements de protocole, y compris les paramètres qui affectent le DAI.

À quoi sert le DAI ?

Le DAI remplit plusieurs rôles dans l'écosystème des crypto-monnaies :

Protection contre la volatilité

En tant que stablecoin indexé au dollar américain, le DAI offre aux traders et aux investisseurs un moyen de préserver leur valeur lors des baisses de marché sans avoir à reconvertir en monnaie fiduciaire.

Fondement DeFi

Le DAI est un élément fondamental de nombreuses applications DeFi, servant de collatéral pour les prêts, de moyen d'échange et d'unité de compte au sein de ces systèmes.

Transactions transfrontalières

Le DAI permet des transferts rapides et peu coûteux de valeur stable à travers les frontières sans faire appel aux systèmes bancaires traditionnels.

Génération de rendement

Grâce au taux d'épargne DAI et aux différents protocoles DeFi, le DAI offre des moyens de gagner des intérêts qui dépassent souvent les taux bancaires traditionnels.

Commerce et paiements

La stabilité du DAI le rend adapté aux commerçants qui acceptent le paiement sans se soucier de la volatilité des prix.

Distribution et lancement du DAI

Contrairement à de nombreuses crypto-monnaies, le DAI n'a pas eu d'offre initiale de jetons (ICO) ni de distribution pré-mining. Au lieu de cela, tout le DAI entre en circulation lorsque les utilisateurs le créent en déposant du collatéral dans le protocole Maker. Cela signifie qu'il n'y a pas eu d'événement de distribution initial où le DAI a été attribué aux fondateurs, aux investisseurs ou aux premiers utilisateurs.

L'offre de DAI est entièrement déterminée par la demande du marché : les utilisateurs créent du DAI quand ils en ont besoin et le détruisent lorsqu'ils remboursent leurs positions. Ce mécanisme d'offre dynamique est l'un des aspects les plus innovants du stablecoin DAI.

Distribution du jeton MKR

Alors que le DAI lui-même n'a pas eu de distribution initiale, le jeton de gouvernance de MakerDAO (MKR) a été distribué aux premiers développeurs et investisseurs qui ont contribué à la construction du protocole. Les détenteurs de MKR votent sur les paramètres critiques affectant le DAI et absorbent le risque dans le système.

Informations supplémentaires sur le DAI

DAI multi-collatéral

En novembre 2019, MakerDAO a mis à niveau le DAI à collatéral unique (SCD ou SAI), qui acceptait uniquement l'ETH comme collatéral, au DAI à collatéral multiple (MCD), qui accepte divers actifs comme collatéral. Cela a élargi la capacité du système et réduit sa dépendance aux fluctuations de prix de l'Ethereum.

Gouvernance

Le DAI et le protocole Maker sont régis par les détenteurs de jetons MKR qui votent sur les paramètres de risque, les types de collatéral acceptés, les frais de stabilité et les mises à niveau du protocole. Cela fait du DAI l'un des stablecoins les plus décentralisés qui existent.

Intégration des actifs du monde réel

MakerDAO a commencé à intégrer des actifs du monde réel tokenisés (RWA) comme collatéral, notamment des bons du Trésor américain et des dettes d'entreprise. Cela aide à diversifier le pool de collatéral et à réduire la dépendance aux actifs cryptographiques.

Échanger du DAI avec Cryptohopper

Le DAI peut être échangé sur pratiquement n'importe quelle plateforme d'échange de crypto-monnaies via le robot de trading automatisé de Cryptohopper. Que vous souhaitiez accumuler du DAI en tant que réserve de valeur stable ou échanger entre le DAI et d'autres crypto-monnaies pour profiter des opportunités du marché, les algorithmes avancés de Cryptohopper peuvent exécuter votre stratégie 24 h/24 et 7 j/7. Le robot peut être configuré pour acheter du DAI lors des baisses du marché ou vendre d'autres actifs pour du DAI lors de périodes de forte volatilité, vous aidant à préserver votre capital et à maximiser les rendements.