CoW Protocol

CoW プロトコル (COW): 包括的なガイド

CoW プロトコル (COW) とは？

CoW プロトコル (COW) は、価格インパクトを最小限に抑え、効率的で安全な暗号通貨取引を提供するように設計された分散型取引プロトコルです。「CoW」は「Coincidence of Wants」の略で、伝統的な注文ブックに頼ることなく、ユーザーが直接注文をマッチングできる取引メカニズムです。Gnosis プロトコル v2 の進化版としてローンチされ、CoW プロトコルは、フロントランニング、高いガス料金、および低い価格実行など、分散型取引所 (DEX) の一般的な問題を解決することを目的としています。

CoW プロトコル (COW) の仕組み

CoW プロトコルは、取引注文をまとめて最も効率的な実行方法を見つけるための独自のバッチオークションメカニズムを使用しています。その仕組みは次のとおりです。

バッチオークション

CoW プロトコルは、取引を直ちに実行する代わりに、一定期間にわたって注文を集め、一括処理します。このアプローチは、注文の最適なマッチングを見つけることで、ガスコストを削減し、価格インパクトを最小限に抑えるのに役立ちます。

ソルバーネットワーク

CoW プロトコルは、バッチ処理された注文の最も効率的な実行パスを見つけるために競い合う「ソルバー」のネットワークを採用しています。これらのソルバーは、DeFi エコシステム全体の様々な流動性ソースを分析し、最適な決済ソリューションを提案します。ユーザーにとって最も最適なソリューションを提供するソルバーが競争に勝ち、COW トークンで報酬を受け取ります。

MEV 対策

設計上、CoW プロトコルは、取引が個別にオンチェーンで実行されるのではなく、一括で実行されるため、マイナーが抽出可能な価値 (MEV) およびフロントランニングから保護します。これにより、ユーザーは不利な価格付けやネットワークバリデータによる潜在的な搾取を回避できます。

CoW プロトコル (COW) のステーキングとマイニング

COW ステーキング

はい、CoW プロトコルは、COW トークン保有者向けにステーキングの機会を提供しています。COW トークンをステーキングすることで、ユーザーは報酬を獲得し、プロトコルのガバナンスに参加できます。ステーキングは、vCOW (投票用 COW) システムを通じて行われます。トークンは一定期間ロックされ、ステーキング量とロック期間の長さに比例して投票権が付与されます。

CoW プロトコルでのマイニング

CoW プロトコルは、Proof-of-Work ブロックチェーンではないため、従来のマイニングを提供していません。代わりに、プロトコルは、注文実行の最も効率的なパスを見つけるために競い合う「ソルバー」に報酬を与えます。このシステムは、従来の暗号通貨マイニングとは異なりますが、ネットワークへの計算的貢献の一形態と見なすことができます。

COW の用途

COW トークンは、CoW プロトコルエコシステム内で複数の用途を持っています。

ガバナンス

COW トークン保有者は、CoW DAO を通じてプロトコルのガバナンス決定に参加できます。トークンをステーキングすることで、ユーザーは vCOW (投票用 COW) を受け取り、ステーキング量に比例した投票権を得ます。

手数料割引

COW トークンを保有しているトレーダーは、プロトコルを使用するときに取引手数料を割引を受けることができます。

ソルバー報酬

最も効率的な注文マッチングソリューションを提供するソルバーは、COW トークンで報酬を受け取ります。

プロトコル価値の捕獲

プロトコルから発生する取引手数料の一部は、COW トークン保有者に還元されるため、プロトコルユーザーとトークン保有者間のインセンティブが一致しています。

COW トークン配布とローンチ

CoW プロトコルのトークン (COW) は、2022 年 2 月に遡及的なエアドロップを通じてローンチされました。この配布は、プロトコルの初期ユーザーに報酬を与え、分散型ガバナンス構造を確立することを目的としていました。初期配布には、以下のものがありました。

ユーザーエアドロップ

COW供給の大きな割合は、過去の取引活動に基づいてプロトコルの初期ユーザーに配布されました。

チームとアドバイザー

長期的かつチームやアドバイザーに割り当てられ、長期的な整合性を確保するために期間が決まりました。

CoW DAO 資金

プロトコルの DAO 資金のために相当な量の割当てがあり、将来の開発、助成金、エコシステムの成長のための予算が立てられました。

GnosisDAO

Gnosis プロトコルから発展したCoW プロトコルは、その貢献を表すために GnosisDAO にトークンの一部が割り当てられました。

CoW プロトコル (COW) についての追加情報

Ethereum ベースのプロトコル

CoW プロトコルは Ethereum と互換性のある EVM チェーン上に構築されているため、幅広い DeFi ユーザーがアクセスできます。

複数の DEX との統合

このプロトコルは、さまざまな分散型取引所から流動性を集約し、ユーザーは DeFi エコシステム全体で最高の価格にアクセスできます。

ガス効率

取引をバッチ処理し、最適な実行パスを見つけることで、CoW プロトコルは Ethereum 上の取引に関連するガスコストを大幅に削減します。

Cryptohopper を使用した COW の取引

COW トークンを取引することに興味のある方は、さまざまな取引所を利用して Cryptohopper の自動取引ボットを使用できます。 Cryptohopper は、使いやすさと高度な取引戦略を提供し、COW およびその他の暗号通貨をトレードした場合の潜在的なリターンを最大化できるよう支援します。Cryptohopper の自動化された性質により、常時監視する必要がなく、24 時間年中無休の取引が可能です。このため、COW 市場における新規・経験豊富なトレーダーにとって最適な選択肢になります。