Compound

理解 Compound (COMP)：DeFi 借贷协议的治理代币

Compound (COMP) 是一种加密货币代币，也是 Compound 协议的核心治理代币，该协议是以太坊区块链上开创性去中心化金融 (DeFi) 借贷平台之一。Compound 协议允许用户借贷各种加密货币，而 COMP 则作为治理机制，使社区能够掌控协议未来的发展方向。

什么是 Compound (COMP)？

Compound (COMP) 是一个 ERC-20 代币，代表 Compound 协议治理系统中的投票权。COMP 于 2020 年 6 月上线，将 Compound 从一家公司运营的协议转变为一个由社区治理的 DeFi 平台。作为治理代币，COMP 允许持有者提议和投票改变协议，包括添加新的抵押资产、调整利率模型以及实施协议升级。

Compound (COMP) 如何运作？

Compound 协议是一个建立在以太坊上的算法化、自主利率协议。用户可以将资产提供给协议以获得利息，或将已存入的资产作为抵押品来借入其他加密货币。利率根据协议中每种资产的供求动态进行算法调整。

COMP 代币在其中扮演着关键角色：

• 允许持有者对治理提案进行投票
• 允许将投票权委托给其他地址
• 允许社区成员在持有至少 1% 的总 COMP 供应量时提议协议变更

每个 COMP 代币代表一票，赋予更大的利益相关者更多影响协议方向的权重。这种治理机制确保协议能够根据用户的需求和偏好而发展。

Compound (COMP) 的质押和挖矿

Compound (COMP) 不像权益证明或工作量证明加密货币那样提供传统的质押或挖矿。相反，COMP 使用的是最初被称为“流动性挖矿”，现在更常被称为“COMP 分配”的方式，通过协议使用来实现。

用户可以通过以下方式获得 COMP 代币：

• 将资产提供给 Compound 协议
• 从协议借入资产

分配比例与用户在每个市场提供的或借入的资产的美元价值成正比。这种机制鼓励参与协议，同时逐步将治理权分配给最活跃的用户。

COMP 用于什么？

Compound (COMP) 在 Compound 生态系统中发挥着多种重要功能：

1. 治理：COMP 持有者可以对协议变更、升级和参数调整进行投票
2. 协议参与激励：COMP 分配鼓励用户提供和借入资产
3. 市场价值：作为一种可交易资产，COMP 在二级市场上有价值，用户可以在二级市场上买卖该代币
4. DeFi 生态系统集成：COMP 可以用作其他 DeFi 协议的抵押品或在收益农场策略中使用

COMP 代币分配

Compound (COMP) 于 2020 年 6 月上线时，其分配结构如下：

• 社区分配：42.3%（4,229,949 COMP）用于在约 4 年内分配给协议用户
• 股东：22.25% 分配给 Compound Labs, Inc. 的股东
• 创始人、团队和未来团队成员：22.25% 配备 4 年的锁定期
• 社区储备金：7.5% 由治理机构控制，用于社区倡议
• 未来团队：5.7% 储备用于未来团队成员

此分配模型旨在通过将治理权力从创始团队转移到更广泛的使用者社区，逐步实现协议的去中心化。

关于 Compound (COMP) 的其他信息

Compound (COMP) 是 DeFi 空间中最早的治理代币之一，并在 2020 年引发了“收益农场”趋势，用户在协议之间战略性地转移资产以最大化其代币奖励。该协议始终位列 DeFi 平台的总锁仓价值 (TVL) 前列。

Compound 协议在 DeFi 空间开创了一些创新，包括：

• 由市场力量决定的算法利率
• 通过代币投票实现的去中心化治理
• 代表协议内存款的“cTokens”概念

Compound (COMP) 也面临挑战，包括复杂 DeFi 协议固有的安全漏洞和被利用风险。治理系统已通过社区驱动的改进证明其在解决这些问题上的韧性。

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