Lido Staked Ether

Comprendre Lido Staked Ether (STETH) : Un guide complet

Qu'est-ce que Lido Staked Ether (STETH) ?

Lido Staked Ether (STETH) est un jeton qui représente de l'Ethereum mis en jeu (staked) au sein du protocole de mise en jeu Lido. Lancé en décembre 2020, STETH permet aux utilisateurs de participer à l'Ethereum 2.0 tout en maintenant la liquidité de leurs actifs mis en jeu. Lorsque les utilisateurs déposent de l'ETH sur Lido, ils reçoivent des jetons STETH en proportion de 1 : 1, qui représentent leur ETH mis en jeu, plus les récompenses de mise en jeu qui s'accumulent avec le temps.

Comment fonctionne STETH ?

STETH fonctionne comme une solution de mise en jeu liquide sur le réseau Ethereum. Voici comment cela fonctionne :

• Les utilisateurs déposent de l'ETH sur le protocole Lido
• En contrepartie, ils reçoivent une quantité équivalente de STETH
• L'ETH déposé est mis en jeu sur la Beacon Chain d'Ethereum 2.0
• Les soldes STETH sont rééquilibrés quotidiennement pour refléter les récompenses de mise en jeu obtenues
• Les utilisateurs conservent la liquidité car les STETH peuvent être transférés, échangés ou utilisés dans le DeFi tandis que l'ETH sous-jacent reste mis en jeu

Ce mécanisme novateur résout le problème de liquidité que pose la mise en jeu traditionnelle, où les actifs seraient autrement bloqués et inaccessibles pendant la période de mise en jeu.

Mise en jeu STETH : Comment cela diffère de la mise en jeu et de l'extraction régulières

Lido Staked Ether (STETH) offre une approche unique de la participation à Ethereum par rapport à la mise en jeu et à l'extraction traditionnelles :

Mise en jeu avec STETH

STETH représente de l'ETH déjà mis en jeu sur le réseau Ethereum 2.0. Lorsque vous détenez STETH, vous recevez automatiquement des récompenses de mise en jeu via le mécanisme de rééquilibrage du jeton. Votre solde STETH augmente avec le temps, reflétant votre part des récompenses de mise en jeu générées par le protocole. Ceci diffère de la mise en jeu traditionnelle, où vous devriez exécuter vous-même des nœuds validateurs et bloquer vos actifs.

Extraction et STETH

Il est important de noter que STETH n'implique pas d'extraction. Depuis la transition d'Ethereum vers un mécanisme de consensus Proof-of-Stake avec "The Merge", l'extraction ne fait plus partie de l'écosystème Ethereum. Au lieu de cela, STETH représente la participation au nouveau système de mise en jeu qui a remplacé l'extraction.

L'avantage principal de STETH est qu'il offre les avantages de la mise en jeu sans la complexité technique de la gestion d'un validateur, de l'exigence minimale de 32 ETH, ni de l'illiquidité des jetons bloqués.

À quoi sert STETH ?

Lido Staked Ether (STETH) remplit de multiples rôles dans l'écosystème Ethereum :

1. Mise en jeu liquide

L'objectif principal de STETH est d'activer la mise en jeu liquide. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu leur ETH et conserver la liquidité en recevant des jetons STETH négociables.

2. Intégration DeFi

STETH peut être utilisé dans divers protocoles DeFi pour :

• Fournir de la liquidité dans les DEX comme Curve et Uniswap
• Garantie pour emprunter sur les plateformes de prêt
• Stratégies de farming de rendement

3. Échange et investissement

STETH peut être échangé sur les plateformes d'échange de crypto-monnaies comme n'importe quel autre jeton. Toute personne peut échanger Lido Staked Ether (STETH) sur n'importe quelle plateforme avec le robot de trading automatique de Cryptohopper, permettant une gestion stratégique et efficace du portefeuille.

4. Participation à la gouvernance

Les détenteurs de STETH peuvent participer à la gouvernance du Lido DAO lorsqu'ils détiennent également des jetons LDO, influençant ainsi les décisions et les mises à jour du protocole.

Distribution et lancement de STETH

Lors du lancement de Lido Staked Ether (STETH) en décembre 2020, le mécanisme de distribution était simple et axé sur l'utilisateur :

Distribution initiale

Contrairement à de nombreuses crypto-monnaies ayant des pré-minages ou des ventes de jetons, STETH a un modèle de distribution basé sur la demande :

• STETH est émis lorsque les utilisateurs déposent de l'ETH sur le protocole Lido
• La distribution initiale n'avait aucune pré-allocation ; elle était entièrement basée sur les dépôts des utilisateurs
• Chaque jeton STETH était émis à un taux de 1 : 1 avec l'ETH déposé

Distribution continue

L'offre de STETH continue de croître car :

• Plus d'utilisateurs déposent de l'ETH sur le protocole
• Les récompenses de mise en jeu s'accumulent, augmentant la valeur et le solde des jetons STETH existants

Considérations importantes concernant STETH

Lors de la manipulation de Lido Staked Ether (STETH), plusieurs aspects importants doivent être pris en compte :

• Mécanisme de rééquilibrage : Les soldes STETH s'ajustent automatiquement pour refléter les récompenses de mise en jeu, ce qui signifie que votre quantité de jetons augmente avec le temps
• Fluctuations de prix : Bien que STETH évolue généralement autour de la valeur de l'ETH, les conditions du marché peuvent créer des différences de prix temporaires
• Performance des validateurs : Les récompenses de mise en jeu reflétées dans STETH dépendent de la performance des validateurs de Lido
• Sécurité du protocole : STETH repose sur la sécurité du protocole Lido et du réseau Ethereum
• Implications fiscales : La nature du rééquilibrage de STETH peut avoir des implications fiscales uniques dans certaines juridictions

Lido Staked Ether (STETH) est devenu l'une des solutions de mise en jeu liquide les plus largement adoptées de l'écosystème Ethereum, avec des milliards de dollars d'ETH mis en jeu via le protocole. Alors que l'Ethereum continue d'évoluer, STETH reste un élément crucial pour les utilisateurs souhaitant participer à la mise en jeu tout en conservant la flexibilité de leurs actifs.