Dai

理解 Dai（DAI）：去中心化稳定币

Dai (DAI) 是一种去中心化的、以美元挂钩的稳定币，通过独特的抵押支持系统维持约 1 美元的价值。与传统的稳定币由法币储备支持不同，DAI 完全运行在区块链上并由智能合约管理。作为去中心化金融 (DeFi) 生态系统中最重要的稳定币之一，DAI 为用户提供了一种在不离开加密空间的情况下保持价值的方式。您可以使用 Cryptohopper 的自动化交易机器人轻松地在任何加密货币交易所交易 DAI。

什么是 DAI？

DAI 是一种由 MakerDAO 创建的稳定币，MakerDAO 是一个于 2017 年推出的去中心化自治组织。与 USDT 或 USDC 等中心化稳定币不同，后者由银行账户中持有的真实美元支持，DAI 是通过锁定在智能合约中的加密抵押品生成的。这使得 Dai (DAI) 成为真正的去中心化，因为它不需要任何中央机构或传统金融机构来维持其价值。

DAI 的主要目标是提供一种稳定的价值储存方式，其价值始终保持在 1 美元，无论更广泛的加密货币市场如何波动。这种稳定性使得 DAI 成为许多 DeFi 应用的重要组成部分。

DAI 如何运作？

DAI 通过以太坊区块链上复杂的智能合约系统运作，这些智能合约共同构成了 Maker 协议。以下是 DAI 稳定币的工作原理：

1. 抵押借贷头寸 (CDP)

用户通过将抵押资产存入 Maker Vault（以前称为 CDP）来生成 DAI。最初，这仅限于以太坊 (ETH)，但该协议现在接受多种类型的抵押品，包括其他加密货币和代币化真实的资产。

2. 超额抵押

为了确保稳定性，DAI 始终是超额抵押的，这意味着作为抵押品锁定的资产价值超过生成的 DAI 价值。这缓冲器保护系统免受市场波动的影响。例如，用户可能需要存入价值 150 美元的 ETH 来生成 100 个 DAI。

3. 稳定机制

MakerDAO 的治理系统会调整各种参数以使 DAI 保持与 1 美元的挂钩：

• 稳定费：类似于在关闭保管箱时必须支付的利率
• DAI 储蓄率 (DSR)：在协议中持有 DAI 所获得的利息
• 抵押率：抵押品价值与 DAI 债务的最低比率

4. 清算

如果抵押品价值下降得太低，头寸就会变得欠抵押，并面临自动清算。抵押品将拍卖以偿还生成的 DAI，借款人将受到惩罚。

DAI 是否提供质押和挖矿？

DAI 没有提供传统的挖矿功能，因为它不是通过工作量证明或权益证明共识机制生成的。然而，DAI 持有人可以参与一些产生收益的活动：

DAI 储蓄率 (DSR)

尽管从技术上讲不是质押，但 DAI 储蓄率允许用户将他们的 DAI 锁定在智能合约中并获得利息。DSR 由 MakerDAO 的投票决定，并代表协议管理 DAI 挂钩的一种方式。用户可以存入 DAI 并随时提取，无需最低锁定期。

DeFi 平台

DAI 可以提供给各种 DeFi 平台，例如 Aave、Compound 和 Yearn Finance，以赚取收益。此外，DAI 可用于去中心化交易所的流动性池中，提供者可赚取交易费用和有时额外的代币奖励。

MakerDAO 治理

虽然与 DAI 无关，但持有治理代币 MKR 的用户可以对其进行质押以对协议变更进行投票，包括影响 DAI 的参数。

DAI 用途？

DAI 在加密货币生态系统中有多种用途：

对冲波动

作为与美元挂钩的稳定币，DAI 为交易者和投资者提供了一种在市场低迷时期保存价值的方式，而无需兑换回法币。

DeFi 基础

DAI 是许多 DeFi 应用的基本构建模块，用作贷款抵押品、交易媒介以及这些系统内的会计单位。

跨境交易

DAI 能够在不涉及传统银行系统的情况下快速、低成本地跨境转移稳定价值。

收益生成

通过 DAI 储蓄率和各种 DeFi 协议，DAI 提供了获得利息的方法，这些利息通常超过传统银行利率。

商业和支付

DAI 的稳定性使其适合商家接受作为支付方式，而无需担心价格波动。

DAI 的发行和启动

与许多加密货币不同，DAI 没有初始代币发行 (ICO) 或预挖发行。相反，所有 DAI 在用户通过在 Maker 协议中存入抵押品创建 DAI 时进入流通。这意味着 DAI 没有初始分配事件将 DAI 分配给创始人、投资者或早期用户。

DAI 的供应量完全由市场需求决定 - 用户需要时创建 DAI，还款时销毁 DAI。这种动态供应机制是 DAI 稳定币最具创新性的方面之一。

MKR 代币发行

虽然 DAI 本身没有初始发行，但 MakerDAO 的治理代币 (MKR) 分发给了帮助构建协议的早期开发者和投资者。MKR 持有人对影响 DAI 的关键参数进行投票，并吸收系统中的风险。

关于 DAI 的其他信息

多抵押品 DAI

2019 年 11 月，MakerDAO 从仅接受 ETH 作为抵押品的单抵押品 DAI (SCD 或 SAI) 升级到接受多种资产作为抵押品的（MCD），这扩展了系统的容量，并降低了对以太坊价格波动的依赖。

治理

DAI 和 Maker 协议由持有 MKR 代币的人管理，他们对风险参数、接受的抵押品类型、稳定费和协议升级进行投票。这使得 DAI 成为现存最去中心化的稳定币之一。

真实世界资产的集成

MakerDAO 已开始将代币化真实世界资产 (RWA)，包括美国国债和公司债务，整合为抵押品。这有助于多元化抵押品池，减少对加密资产的依赖。

使用 Cryptohopper 交易 DAI

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