Lido Staked Ether

了解 Lido 质押以太坊 (STETH)：全面指南

什么是 Lido 质押以太坊 (STETH)？

Lido 质押以太坊 (STETH) 是一种代币，代表了 Lido 质押协议中质押的以太坊。STETH 于 2020 年 12 月推出，允许用户参与以太坊 2.0 质押，同时保持其质押资产的流动性。当用户将以太币 (ETH) 存入 Lido 时，他们会以 1:1 的比例获得 STETH 代币，该代币代表他们质押的以太币加上随时间累积的质押奖励。

STETH 如何运作？

STETH 在以太坊网络上充当一种流动性质押解决方案。以下是其运作方式：

• 用户将 ETH 存入 Lido 协议
• 作为回报，他们会收到等值的 STETH
• 存入的 ETH 在以太坊 2.0 拜占庭链上进行质押
• STETH 余额每天都会调整以反映赚取的质押奖励
• 用户保持流动性，因为 STETH 可以进行转账、交易或用于去中心化金融 (DeFi)，而底层 ETH 保持质押状态

这种创新的机制解决了传统质押存在的流动性问题，在质押期间，资产通常会被锁定并无法访问。

STETH 质押：与普通质押和挖矿有何不同？

与传统的质押和挖矿相比，Lido 质押以太坊 (STETH) 提供了一种独特的以太坊参与方式：

使用 STETH 进行质押

STETH 代表已在以太坊 2.0 网络中质押的 ETH。拥有 STETH，您将通过代币的调整机制自动获得质押奖励。随着时间的推移，您的 STETH 余额将增加，反映您在协议中产生的质押奖励份额。这与传统的质押不同，在传统质押中，您需要自己运行验证节点并锁定您的资产。

挖矿与 STETH

重要的是要注意，STETH 不涉及挖矿。由于以太坊已过渡到使用“The Merge”的权益证明共识机制，挖矿已不再是以太坊生态系统的一部分。相反，STETH 代表了取代挖矿的新质押系统的参与。

STETH 的主要优势在于，它提供了质押的好处，而无需运行验证器、32 个 ETH 的最低要求，或锁定代币的缺乏流动性。

STETH 用于什么？

Lido 质押以太坊 (STETH) 在以太坊生态系统中具有多种用途：

1. 流动性质押

STETH 的主要目的是启用流动性质押。用户可以质押他们的 ETH，同时通过接收可交易的 STETH 代币来保持流动性。

2. DeFi 集成

STETH 可用于各种 DeFi 协议，例如：

• 在 Curve 和 Uniswap 等 DEX 中提供流动性
• 在借贷平台作为抵押物
• 收益耕作策略

3. 交易和投资

STETH 可以像任何其他代币一样在加密货币交易所交易。任何人都可以使用 Cryptohopper 的自动化交易机器人来交易 Lido 质押以太坊 (STETH)，从而进行策略性和高效的投资组合管理。

4. 治理参与

当 STETH 持有人同时持有 LDO 代币时，他们可以参与 Lido DAO 治理，从而影响协议的决策和更新。

STETH 分配和推出

当 Lido 质押以太坊 (STETH) 于 2020 年 12 月推出时，其分配机制简单明了，以用户为中心：

初始分配

与许多预先挖矿或代币销售的加密货币不同，STETH 采用需求驱动的分配模型：

• 当用户将 ETH 存入 Lido 协议时，STETH 会被创建
• 初始分配没有预先分配；它完全基于用户存款
• 每个 STETH 代币都是根据存入的 ETH 以 1:1 的比例创建的

持续分配

随着：

• 更多用户将 ETH 存入协议
• 质押奖励累积，从而增加现有 STETH 代币的价值和余额

重要的 STETH 考虑事项

在处理 Lido 质押以太坊 (STETH) 时，需要注意以下几个重要方面：

• 重新平衡机制：STETH 余额会自动调整以反映质押奖励，这意味着您的代币数量随着时间的推移而增长。
• 价格波动：虽然 STETH 的交易价格通常与 ETH 接近，但市场情况可能会导致暂时的价格差异。
• 验证器性能：STETH 中反映的质押奖励取决于 Lido 验证器的性能。
• 协议安全性：STETH 依赖于 Lido 协议和以太坊网络的安全性。
• 税务影响：STETH 的重新平衡性质在某些司法管辖区可能存在独特的税务考虑因素。

Lido 质押以太坊 (STETH) 已成为以太坊生态系统中采用最广泛的流动性质押解决方案之一，该协议已质押了价值数十亿美元的 ETH。随着以太坊的持续发展，STETH 仍然是希望参与质押并同时保持其资产灵活性的用户的一个关键组成部分。