Bancor Network

Bancor 网络 (BNT) 是什么？

Bancor 网络代币 (BNT) 是 Bancor 协议的原生加密货币，该协议是一个去中心化流动性网络，可在以太坊区块链上实现自动化、无需许可的代币兑换。Bancor 网络于 2017 年推出，在去中心化金融 (DeFi) 中率先引入了自动做市商 (AMM) 的概念，让用户能够在无需传统订单簿或交易对手的情况下进行代币兑换。

Bancor 协议引入了革命性的“智能代币”概念，这些代币可以持有其他代币的储备，并根据预定义的公式自动计算汇率。BNT 充当连接 Bancor 生态系统中所有其他代币的中介代币，从而促进不同加密货币之间的无缝转换。

Bancor 网络 (BNT) 如何运作？

Bancor 网络 (BNT) 运作机制独特，采用“自动做市商”机制，可以在无需传统买家和卖家匹配订单的情况下实现持续流动性。以下是该系统的运作方式：

• Bancor 使用包含 BNT 和其他代币的“流动性池”。
• 每个池都保持代币之间的恒定储备比率。
• 智能合约会根据交易规模和可用储备自动计算汇率。
• BNT 充当所有池中的通用分母，从而支持在网络中任何代币之间的多跳交易。

Bancor 协议使用数学公式根据供求关系调整价格，确保大型交易具有成比例的较大价格冲击（称为“价格滑点”）。这创造了一个自我平衡的系统，市场力量自然地保持平衡。

BNT 的质押和挖矿

Bancor 网络 (BNT) 不提供传统的挖矿，因为它不是工作量证明加密货币。然而，它通过创新的流动性提供系统，提供了强大的质押机会：

BNT 质押

在 Bancor 上质押涉及向网络的池提供流动性。当用户将 BNT 与其他代币一起质押时，他们将获得以下好处：

• 单边流动性提供 (用户可以仅质押 BNT 来赚取费用)
• 非永久性损失保护 (在 100 天后增加至 100% 的覆盖率)
• 由其流动性促成的所有兑换手续费奖励
• BNT 流动性挖矿奖励 (向流动性提供者发放额外的 BNT 代币)

协议的最新版本 Bancor v3 引入了自动复利奖励，其中获得的手续费会自动再投资，以增加用户的质押量。这为长期质押者创造了强大的复利效应。

流动性挖矿

虽然不是传统的挖矿，但 Bancor 网络提供流动性挖矿计划，其中 BNT 代币作为激励发放给向特定池提供流动性的用户。此机制有助于吸引流动性到协议中，同时向生态系统中的活跃参与者发放 BNT 代币。

BNT 用于什么？

Bancor 网络代币 (BNT) 在 Bancor 生态系统中发挥着几个关键作用：

• 流动性提供： BNT 充当所有流动性池中的通用代币，支持代币之间的兑换。
• 治理： BNT 持有人可以投票决定协议升级、手续费结构及其他重要决定。
• 手续费收取： 部分交易手续费将分配给 BNT 质押者。
• 协议保险： BNT 充当抵押品，以保护流动性提供者不受非永久性损失影响。
• 价值积累： 随着网络活动增加，更多 BNT 会锁定在流动性池中，这可能会增加稀缺性和价值。

BNT 代币发行

2017 年 6 月，Bancor 网络 (BNT) 推出时，其发行量曾进行当时规模最大的初始代币发行 (ICO)，筹集了约 1.53 亿美元。最初的 BNT 代币发行结构如下：

• 50% 的代币售出给公开 ICO 的投资者
• 20% 分配给合作伙伴、社区赠款和未来的代币发行
• 20% 保留给创始团队和顾问（附有锁定期）
• 10% 分配给长期运营和生态系统开发

BNT 的总供应量最初有所限制，但该协议后来通过流动性挖矿奖励引入了有控制的通胀，以激励参与该网络。

值得注意的 Bancor 网络 (BNT) 发展

自推出以来，Bancor 继续通过多项重大更新不断发展：

• Bancor v2： 引入了单边敞口和非永久性损失保护。
• Bancor v3： 添加了自动复利奖励和 Omnipool 架构，以提高资金效率。
• 跨链扩展： Bancor 已扩展到其他区块链。
• 无限池： 引入了某些代币对的无限存款限制。

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