Lido Staked Ether

Понимание Lido Staked Ether (STETH): Полное руководство

Что такое Lido Staked Ether (STETH)?

Lido Staked Ether (STETH) — это токен, представляющий заложенный в протоколе Lido стейкинг Ethereum. Запущенный в декабре 2020 года, STETH позволяет пользователям участвовать в стейкинге Ethereum 2.0, сохраняя ликвидность своих заложенных активов. Когда пользователи вносят ETH в Lido, они получают токены STETH в соотношении 1:1, которые представляют их заложенный ETH плюс накопленные вознаграждения за стейкинг со временем.

Как работает STETH?

STETH функционирует как решение для ликвидного стейкинга в сети Ethereum. Вот как это работает:

• Пользователи вносят ETH в протокол Lido
• В обмен они получают эквивалентное количество STETH
• Заложенный ETH стейкится на Beacon Chain Ethereum 2.0
• Баланс STETH пересчитывается ежедневно, отражая заработанные вознаграждения за стейкинг
• Пользователи сохраняют ликвидность, так как STETH можно передавать, торговать или использовать в DeFi, в то время как основной ETH остаётся заложенным

Эта инновационная механика решает проблему ликвидности, которую представляет традиционный стейкинг, где активы в противном случае будут заблокированы и недоступны в период стейкинга.

Стейкинг STETH: Чем он отличается от обычного стейкинга и майнинга?

Lido Staked Ether (STETH) предлагает уникальный подход к участию в Ethereum по сравнению с традиционным стейкингом и майнингом:

Стейкинг с STETH

STETH представляет уже заложенный ETH в сети Ethereum 2.0. Когда вы владеете STETH, вы автоматически получаете вознаграждения за стейкинг через механизм пересчёта токена. Ваш баланс STETH увеличивается со временем, отражая вашу долю вознаграждений за стейкинг, генерируемых протоколом. Это отличается от традиционного стейкинга, где вам нужно самостоятельно управлять узлами валидаторов и блокировать свои активы.

Майнинг и STETH

Важно отметить, что STETH не включает майнинг. Поскольку Ethereum перешёл к механизму консенсуса Proof-of-Stake с «The Merge», майнинг больше не является частью экосистемы Ethereum. Вместо этого STETH представляет участие в новой системе стейкинга, которая заменила майнинг.

Основное преимущество STETH заключается в том, что он обеспечивает преимущества стейкинга без технической сложности управления валидатором, минимального требования в 32 ETH или неликвидности заблокированных токенов.

Для чего используется STETH?

Lido Staked Ether (STETH) выполняет несколько функций в экосистеме Ethereum:

1. Ликвидный стейкинг

Основное назначение STETH — обеспечить ликвидный стейкинг. Пользователи могут заложить свой ETH и при этом сохранить ликвидность, получив торгуемые токены STETH.

2. Интеграция в DeFi

STETH можно использовать в различных протоколах DeFi для:

• Предоставления ликвидности на DEX, таких как Curve и Uniswap
• Залога для займов на платформах кредитования
• Стратегий yield farming

3. Торговля и инвестиции

STETH можно торговать на биржах криптовалют, как и любой другой токен. Любой может торговать Lido Staked Ether (STETH) на любой бирже с помощью автоматического бота для торговли Cryptohopper, позволяющего стратегически и эффективно управлять портфелем.

4. Участие в управлении

Владельцы STETH могут участвовать в управлении Lido DAO, если они также владеют токенами LDO, влияя на решения и обновления протокола.

Распределение и запуск STETH

При запуске Lido Staked Ether (STETH) в декабре 2020 года механизм распределения был простым и ориентированным на пользователя:

Первоначальное распределение

В отличие от многих криптовалют, имеющих предварительный майнинг или продажи токенов, STETH имеет модель распределения, основанную на спросе:

• STETH чеканится, когда пользователи вносят ETH в протокол Lido
• Первоначальное распределение не имело предварительного выделения; оно было полностью основано на депозитах пользователей
• Каждый токен STETH чеканился в соотношении 1:1 с внесённым ETH

Текущее распределение

Предложение STETH продолжает расти, поскольку:

• Ещё больше пользователей вносят ETH в протокол
• Накопляются вознаграждения за стейкинг, увеличивая стоимость и баланс существующих токенов STETH

Важные моменты, касающиеся STETH

При работе с Lido Staked Ether (STETH) следует учитывать несколько важных моментов:

• Механизм пересчёта: балансы STETH автоматически корректируются, чтобы отразить вознаграждения за стейкинг, что означает рост количества вашего токена со временем
• Изменения цен: хотя STETH обычно торгуется по цене, близкой к ETH, рыночные условия могут создавать временные различия в цене
• Производительность валидаторов: вознаграждения за стейкинг, отражённые в STETH, зависят от производительности валидаторов Lido
• Безопасность протокола: STETH зависит от безопасности как протокола Lido, так и сети Ethereum
• Налоговые последствия: природа пересчёта STETH может иметь уникальные налоговые последствия в некоторых юрисдикциях

Lido Staked Ether (STETH) стал одним из наиболее широко используемых решений для ликвидного стейкинга в экосистеме Ethereum, с миллиардами долларов, заложенных в ETH через протокол. По мере развития Ethereum STETH остаётся важной составляющей для пользователей, желающих участвовать в стейкинге, сохраняя при этом гибкость с их активами.