Lido Staked Ether

Pochopení Lido Staked Ether (STETH): Komplexní průvodce

Co je Lido Staked Ether (STETH)?

Lido Staked Ether (STETH) je token, který reprezentuje zablokované ethery (ETH) v rámci protokol Lido staking. Spuštěn v prosinci 2020, STETH umožňuje uživatelům zapojit se do stakingu na Ethereum 2.0, zatímco si udržují likviditu svých zablokovaných aktiv. Pokud uživatelé vloží ETH do Lido, obdrží STETH tokeny v poměru 1:1, které reprezentují jejich zablokované ETH plus odměny za staking, které se s časem akumulují.

Jak STETH funguje?

STETH funguje jako řešení pro likvidní staking na Ethereum síti. Zde je, jak to funguje:

• Uživatelé vloží ETH do protokolu Lido
• Na oplátku obdrží ekvivalentní množství STETH
• Vložené ETH se zablokují na Ethereum 2.0 Beacon Chain
• Hodnoty STETH se denně přepočítávají (rebase) a odrážejí tak získané odměny za staking
• Uživatelé si udržují likviditu, protože STETH lze převádět, obchodovat nebo používat v DeFi, zatímco základní ETH zůstává zablokováno

Tento inovativní mechanismus řeší problém s likviditou, který tradiční staking představuje, kde jsou aktiva jinak uzamčena a nepřístupná během doby stakingu.

STETH staking: Jak se liší od běžného stakingu a miningu

Lido Staked Ether (STETH) nabízí unikátní přístup k zapojení do Ethereum v porovnání s tradičním stakingem a miningem:

Staking s STETH

STETH reprezentuje již zablokované ETH v síti Ethereum 2.0. Když držíte STETH, automaticky získáváte odměny za staking prostřednictvím mechanismu rebase tokenu. Vaše hodnota STETH roste s časem a odráží váš podíl na odměnách za staking generovaných protokolem. To se liší od tradičního stakingu, kde byste si museli sami spustit validační uzly a zablokovat svá aktiva.

Mining a STETH

Je důležité si uvědomit, že STETH se nezabývá miningem. Od přechodu Etherea na konsenzus mechanizmus Proof of Stake s "The Merge" není mining již součástí ekosystému Ethereum. Místo toho STETH reprezentuje účast v novém systému stakingu, který miningem nahradil.

Hlavní výhodou STETH je, že poskytuje výhody stakingu bez technické složitosti provozování validátora, minimální požadavku 32 ETH nebo nelikvidity uzamčených tokenů.

K čemu se STETH používá?

Lido Staked Ether (STETH) plní v ekosystému Ethereum několik účelů:

1. Likvidní staking

Hlavním účelem STETH je umožnění likvidního stakingu. Uživatelé mohou zablokovat své ETH a stále si udržovat likviditu tím, že obdrží obchodovatelné STETH tokeny.

2. Integrace do DeFi

STETH se dá použít v různých DeFi protokolech pro:

• Poskytování likvidity v DEXech jako Curve a Uniswap
• Zabezpečení půjček v platformách pro poskytování půjček
• Strategie yield farming

3. Obchodování a investování

STETH se dá obchodovat na burzách kryptoměn stejně jako každý jiný token. Kdokoli si může obchodovat Lido Staked Ether (STETH) na jakékoliv burze s automatizovaným obchodním robotem Cryptohopper, což dovoluje strategické a efektivní řízení portfolia.

4. Účast na správě

Držitelé STETH se mohou zúčastnit správy Lido DAO, pokud zároveň drží tokeny LDO, a ovlivňovat tak rozhodnutí o protokolu a aktualizace.

Distribuce a spuštění STETH

Když byl Lido Staked Ether (STETH) spuštěn v prosinci 2020, mechanismus distribuce byl jednoduchý a zaměřený na uživatele:

Počáteční distribuce

Na rozdíl od mnoha kryptoměn, které mají pre-min nebo prodej tokenů, STETH má model distribuce založený na poptávce:

• STETH se emituje, když uživatelé vloží ETH do protokolu Lido
• Počáteční distribuce neměla žádné předdělení; byla založena čistě na vkladech uživatelů
• Každý STETH token byl emitován 1:1 s vloženým ETH

Pokračující distribuce

Nabídka STETH nadále roste, když:

• Více uživatelů vloží ETH do protokolu
• Akumulují se odměny za staking, což zvyšuje hodnotu a bilanci stávajících STETH tokenů

Důležité aspekty STETH

Při práci s Lido Staked Ether (STETH) je třeba zvážit několik důležitých aspektů:

• Mechanizmus rebase: Hodnoty STETH se automaticky upravují tak, aby odrážely odměny za staking, což znamená, že se s časem hodnota tokenu zvyšuje
• Fluktuace ceny: I když STETH obvykle obchoduje v hodnotě blízké ETH, tržní podmínky mohou vést k dočasným rozdílům v ceně
• Výkon validatorů: Odměny za staking, které se odráží v STETH, závisí na výkonu validatorů Lido
• Bezpečnost protokolu: STETH závisí na bezpečnosti jak protokolu Lido, tak i Ethereum sítě
• Důsledky daní: Rebase povaha STETH může mít v některých jurisdikcích jedinečné daňové důsledky

Lido Staked Ether (STETH) se stal jedním z nejrozšířenějších řešení pro likvidní staking v ekosystému Ethereum, s miliardami dolarů hodnota ETH zablokované prostřednictvím protokolu. S dalším vývojem Etherea STETH zůstává klíčovým prvkem pro uživatele, kteří se chtějí zapojit do stakingu a zároveň si zachovat flexibilitu se svými aktivy.